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| 國內化肥市場每日走勢評述 |
| 國內尿素市場動態簡報 |
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| 全球尿素供應展望 //chinaqfs.com 2004-12-9 3:43:59 瀏覽： |
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| 全球尿素供應展望 ２００３年，全球(qiu)(qiu)用作肥料的(de)尿素(su)(su)消(xiao)費量(liang)超(chao)過１０２億噸(dun)，全球(qiu)(qiu)工業(ye)用尿素(su)(su)消(xiao)費量(liang)為１１００萬噸(dun)，全球(qiu)(qiu)尿素(su)(su)總消(xiao)費量(liang)達１１４億噸(dun)。尿素(su)(su)因含氮量(liang)高、易于(yu)大量(liang)儲存和(he)處(chu)理而備受青睞。 尿素的供應 全球尿素生產能力 ２００４年(nian)全球(qiu)(qiu)尿(niao)素生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)能(neng)力為１３８億(yi)噸(dun)，到(dao)２０１３年(nian)將(jiang)達(da)１７８億(yi)噸(dun)。第一世界如北(bei)美(mei)和(he)歐洲地區，在(zai)(zai)２０１３年(nian)之(zhi)前，將(jiang)不會新(xin)建尿(niao)素項目，持續上(shang)揚(yang)的原料成本使(shi)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)成本昂貴(gui)到(dao)了無(wu)法(fa)負擔(dan)的程度。中歐和(he)前蘇聯，由于存在(zai)(zai)一定程度的生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)能(neng)力過剩，加(jia)之(zhi)長期以來設備(bei)維護投資不足，在(zai)(zai)２００４－２０１３年(nian)期間不大(da)可能(neng)建新(xin)廠，而且現有(you)的某些生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)能(neng)力可能(neng)會關(guan)閉。如我們所預計，未(wei)來十年(nian)全球(qiu)(qiu)新(xin)增尿(niao)素能(neng)力將(jiang)主要建在(zai)(zai)原料（天然氣）既豐富又(you)廉價的地區。 ２０１３年全球尿素能力的變化 各地區尿素(su)能力(li)增長的項目包括： 中東將(jiang)(jiang)新(xin)建尿素(su)裝(zhuang)(zhuang)置(zhi)總能力為(wei)１２７０萬(wan)噸(dun)，這些新(xin)裝(zhuang)(zhuang)置(zhi)將(jiang)(jiang)建在(zai)卡塔爾(er)、沙特阿(a)拉(la)伯、阿(a)曼、伊(yi)朗，也有在(zai)阿(a)拉(la)伯聯合酋長國(guo)和巴(ba)林建新(xin)廠(chang)的可(ke)能性。新(xin)建裝(zhuang)(zhuang)置(zhi)所產尿素(su)將(jiang)(jiang)主要面向出口。 東亞將(jiang)新增尿素(su)能力(li)１０００萬噸，全部在世(shi)界(jie)最大尿素(su)生產國和(he)消費國——中(zhong)國。中(zhong)國新增的尿素(su)能力(li)將(jiang)供應(ying)其國內市場，幾(ji)乎不會考慮(lv)出口。 東南(nan)亞將新增尿素能力６００萬噸(dun)，主要(yao)是在印度尼西(xi)亞、馬來西(xi)亞和越南(nan)。 非洲(zhou)將(jiang)增加尿素能力５５０萬噸，將(jiang)在埃及和(he)阿爾(er)及利(li)亞新建工廠，利(li)比(bi)亞和(he)尼日利(li)亞也是建新廠的可選地(di)點。非洲(zhou)大(da)部分的新建尿素能力將(jiang)面向龐(pang)大(da)的歐美市(shi)場出口。 聚焦亞洲 除孟(meng)加(jia)拉由于長期受(shou)資金不足(zu)的困擾，可(ke)能只建一、兩個(ge)新廠外，其他(ta)地區不大(da)可(ke)能新建尿(niao)素能力(li)(li)。東南(nan)亞(ya)尿(niao)素能力(li)(li)將有(you)相(xiang)當大(da)的增加(jia)，主要是(shi)在富天(tian)然氣的印度尼西亞(ya)和(he)馬來(lai)西亞(ya)。以(yi)往越南(nan)是(shi)中(zhong)國尿(niao)素的大(da)買(mai)家，現在越南(nan)自(zi)己生(sheng)(sheng)產大(da)量的尿(niao)素。在工業化程度較高的韓國和(he)日本(ben)，由于原料成本(ben)太高，投資新建尿(niao)素裝置不是(shi)合理的選擇。２０１３年，亞(ya)洲尿(niao)素生(sheng)(sheng)產總(zong)能力(li)(li)將從目前的８１００萬(wan)(wan)噸(dun)提高到(dao)９７００萬(wan)(wan)噸(dun)。 全球尿素需求 ２００４年(nian)全球尿(niao)素需求量為１１７億噸，２０１３年(nian)將達１４５億噸。 未(wei)來尿(niao)素需求(qiu)量的(de)增加將主要(yao)來自(zi)肥(fei)料用(yong)尿(niao)素需求(qiu)的(de)增加，包括尿(niao)素用(yong)于(yu)糧食增產，也包括尿(niao)素進一步(bu)(bu)(bu)替代其它肥(fei)料的(de)應用(yong)，如在(zai)西歐逐步(bu)(bu)(bu)替代硝酸銨(an)、在(zai)中國(guo)逐步(bu)(bu)(bu)替代碳酸氫銨(an)。 ２０１３年各地區尿素需求的變(bian)化 我們預計全球尿(niao)素需求增長最快的地區有：東亞地區：２０１３年尿(niao)素需求量較目(mu)前將增１２２０萬噸，主要在中(zhong)國(guo)。韓國(guo)和日本對工業用尿(niao)素的需求也將有提(ti)高。 南亞地區：２０１３年(nian)尿素需求(qiu)量較目(mu)前將增加(jia)４５０萬噸，主要是(shi)印度、巴基斯坦和孟加(jia)拉對化(hua)肥需求(qiu)提(ti)高。 東南(nan)亞地區(qu)：２０１３年尿素(su)需求(qiu)量較目前將增(zeng)加２３０萬噸，該(gai)地區(qu)主要尿素(su)消(xiao)費國為印(yin)度尼西亞、泰國和菲律賓(bin)。 北(bei)美(mei)地(di)區：２０１３年尿素需求量較目前將增加２１０萬噸，主要是在(zai)美(mei)國。 我們預計(ji)目前(qian)至２０１３年(nian)全球尿素年(nian)需求(qiu)增(zeng)(zeng)長(chang)率為２４％，明(ming)顯高于其(qi)它任何(he)主要化肥品種的需求(qiu)增(zeng)(zeng)長(chang)率。 農用尿(niao)素需求與(yu)工業(ye)用尿(niao)素需求 在(zai)尿素(su)(su)總(zong)消費量中，肥(fei)(fei)料(liao)用尿素(su)(su)占(zhan)９０％，工業(ye)用尿素(su)(su)僅占(zhan)１０％。肥(fei)(fei)料(liao)用尿素(su)(su)需求的(de)年增(zeng)(zeng)長(chang)率為(wei)２５％，高于工業(ye)尿素(su)(su)需求的(de)年增(zeng)(zeng)長(chang)率（為(wei)２１％）。工業(ye)用尿素(su)(su)需求的(de)增(zeng)(zeng)長(chang)速(su)度與(yu)工業(ye)增(zeng)(zeng)長(chang)率或與(yu)ＧＤＰ相關聯，而肥(fei)(fei)料(liao)用尿素(su)(su)需求的(de)增(zeng)(zeng)長(chang)還與(yu)人口增(zeng)(zeng)加速(su)度、食(shi)品結構的(de)改變、氣(qi)候以及農田作業(ye)水平相關。 聚焦亞洲 我們認為(wei)亞洲(zhou)尿素(su)需求將從目前的(de)７６００萬噸(dun)增(zeng)加到２０１３年的(de)９５００萬噸(dun)，凈增(zeng)１９００萬噸(dun)，平(ping)均年增(zeng)長(chang)(chang)率為(wei)２５％以上，高于世界其(qi)它(ta)地區的(de)平(ping)均尿素(su)需求增(zeng)長(chang)(chang)率（低于２２％）。 南亞和東(dong)南亞尿素(su)(su)(su)需求強勁，但仍不及(ji)東(dong)亞（中(zhong)(zhong)(zhong)國）。中(zhong)(zhong)(zhong)國尿素(su)(su)(su)需求迅猛增長，在(zai)很大程度(du)上是(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)國在(zai)過(guo)去五年(nian)中(zhong)(zhong)(zhong)整體經(jing)濟良好運行(xing)的結果，而中(zhong)(zhong)(zhong)國的經(jing)濟將繼(ji)續保(bao)持這一良好的發展趨勢(shi)。另(ling)一方面(mian)就是(shi)尿素(su)(su)(su)進一步替代(dai)碳酸氫(qing)銨，我們(men)保(bao)守估(gu)計，到２０１３年(nian)，每年(nian)將有１００萬噸碳酸氫(qing)銨被尿素(su)(su)(su)取代(dai)，這是(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)國尿素(su)(su)(su)需求增長的另(ling)一原因。 全球尿素供求平衡(heng)分(fen)析與展望(wang) 過去幾年(nian)(nian)中全(quan)球(qiu)(qiu)尿(niao)(niao)(niao)素(su)(su)供(gong)(gong)應(ying)(ying)關系持續(xu)緊張，預(yu)計２００４年(nian)(nian)仍呈緊張狀態。今年(nian)(nian)在(zai)卡塔爾和越南開工建設的新(xin)尿(niao)(niao)(niao)素(su)(su)項(xiang)目將(jiang)在(zai)明年(nian)(nian)對目前緊張的供(gong)(gong)求關系起到緩解作用。而(er)未來四、五(wu)年(nian)(nian)中其它新(xin)建尿(niao)(niao)(niao)素(su)(su)項(xiang)目將(jiang)會提(ti)高全(quan)球(qiu)(qiu)尿(niao)(niao)(niao)素(su)(su)供(gong)(gong)應(ying)(ying)能(neng)力，并(bing)使全(quan)球(qiu)(qiu)尿(niao)(niao)(niao)素(su)(su)平均開工率(lv)下(xia)降(jiang)。在(zai)對全(quan)球(qiu)(qiu)尿(niao)(niao)(niao)素(su)(su)供(gong)(gong)應(ying)(ying)能(neng)力進行預(yu)測(ce)時(shi)，我(wo)們認(ren)為全(quan)球(qiu)(qiu)尿(niao)(niao)(niao)素(su)(su)需求將(jiang)穩(wen)定增(zeng)長。但一些(xie)不易預(yu)見的因(yin)素(su)(su)如(ru)戰爭、經濟崩潰或自然災(zai)害（干旱或洪水）會對需求造成重(zhong)大負(fu)面影(ying)響。因(yin)此，我(wo)們的觀點是，供(gong)(gong)求平衡關系的變化(hua)通常是取決于(yu)供(gong)(gong)應(ying)(ying)能(neng)力的變化(hua)。 亞洲尿素供求(qiu)平衡(heng)預(yu)測 我們(men)預測，亞(ya)(ya)洲的尿素(su)(su)盈余能力（或稱為供求(qiu)平衡）呈(cheng)下(xia)降趨勢(shi)，意味著供求(qiu)平衡趨緊。２０１３年如果亞(ya)(ya)洲僅(jin)靠(kao)自身來(lai)滿足其全部的尿素(su)(su)需求(qiu)，則開(kai)工率幾(ji)乎要提(ti)高到１００％，這實際上是告訴我們(men)，亞(ya)(ya)洲對進(jin)口尿素(su)(su)的依賴(lai)性將增強(qiang)。對比之(zhi)下(xia)，全球平均尿素(su)(su)開(kai)工率在(zai)２００４年至２０１０年間(jian)是下(xia)降的，意味著世界(jie)其它地(di)(di)區將有更多的盈余尿素(su)(su)能力，因而這些地(di)(di)區能夠向亞(ya)(ya)洲出口尿素(su)(su)。 尿素價格預測 對尿(niao)素(su)(su)價格的(de)預(yu)測(ce)認為(wei)，目(mu)前高昂(ang)的(de)氨價將(jiang)大約持續至２００７年(nian)(nian)，屆時新(xin)項(xiang)目(mu)投(tou)產所(suo)積累的(de)效果(guo)將(jiang)得以顯現，供(gong)求平衡將(jiang)得以緩解。從(cong)２００７年(nian)(nian)開始尿(niao)素(su)(su)價格下降(jiang)會抑制新(xin)的(de)項(xiang)目(mu)，預(yu)計２００８－２０１２年(nian)(nian)新(xin)項(xiang)目(mu)的(de)數量會非常少(shao)。預(yu)計２０１０年(nian)(nian)尿(niao)素(su)(su)價格將(jiang)降(jiang)至低點，而需求將(jiang)逐(zhu)步消(xiao)化新(xin)增能力，進而使供(gong)求平衡再度趨緊(jin)，支持尿(niao)素(su)(su)價格轉而向上。 尿素價格的影響因素 原(yuan)料(liao)成本 過去(qu)幾年中，原(yuan)料(liao)成本對(dui)尿(niao)素(su)價格(ge)的重要(yao)性越來越明顯，尤其是以天然(ran)氣為(wei)原(yuan)料(liao)的廠家(jia)，在一些地區(qu)，高昂(ang)的天然(ran)氣價格(ge)已導致某(mou)些尿(niao)素(su)廠關閉，并(bing)對(dui)尿(niao)素(su)價格(ge)產(chan)生影響。天然(ran)氣價格(ge)的提高迫使(shi)生產(chan)商調高能夠確保(bao)利潤的最低尿(niao)素(su)出廠價格(ge)。 供求(qiu)平(ping)衡 供求(qiu)平(ping)衡（生(sheng)產能(neng)力減(jian)去需求(qiu)）也是至關重要的(de)(de)(de)(de)。這一(yi)點可以(yi)這樣具(ju)體理(li)解(jie)：從全球整體看，供求(qiu)平(ping)衡可能(neng)表現為是合理(li)的(de)(de)(de)(de)，但如果(guo)供應地(di)區(qu)和(he)需求(qiu)地(di)區(qu)在地(di)理(li)位置(zhi)上處于相反的(de)(de)(de)(de)兩端(duan)，情況就不像一(yi)開始(shi)時顯(xian)示的(de)(de)(de)(de)那么合理(li)。尿素(su)被(bei)運(yun)輸的(de)(de)(de)(de)距離與尿素(su)的(de)(de)(de)(de)成(cheng)本(ben)、貿易商或(huo)銷售商承擔運(yun)費(fei)的(de)(de)(de)(de)能(neng)力之間有很強的(de)(de)(de)(de)制約(yue)關系，所(suo)能(neng)夠負擔的(de)(de)(de)(de)運(yun)費(fei)又必須考慮到尿素(su)運(yun)達銷售地(di)區(qu)后(hou)的(de)(de)(de)(de)價格。 季節(jie)性 ９０％的(de)尿(niao)素是用作肥料的(de)，但尿(niao)素的(de)使用也是在(zai)某些特定(ding)的(de)季節(jie)，這(zhe)意味著在(zai)這(zhe)些季節(jie)中，對尿(niao)素的(de)需求(qiu)很旺(wang)，而其他時(shi)候需求(qiu)弱一(yi)(yi)些。因(yin)此，在(zai)一(yi)(yi)年之中季節(jie)性的(de)供(gong)求(qiu)關系(xi)變化使尿(niao)素價格表現出周期性。 運費(fei) 在過去一、兩年中，許(xu)多尿素貿易商和進(jin)口商更多地考慮到運費(fei)了。運費(fei)的提高(gao)使運達(da)的尿素價格提高(gao)，迫使離岸價或出(chu)廠價降(jiang)低(di)。 未來的關注點 美國天然氣價格 過去幾年中，美國高(gao)昂的(de)天(tian)然氣(qi)價格(ge)已(yi)使(shi)許多尿(niao)素裝置(zhi)停產(chan)(chan)，其中有(you)些(xie)是(shi)暫時(shi)停產(chan)(chan)而有(you)些(xie)是(shi)永久關閉。這導(dao)致(zhi)了尿(niao)素進口的(de)增加(jia)，尤其是(shi)從阿(a)拉伯灣進口。更為嚴重的(de)是(shi)，還導(dao)致(zhi)了美國一些(xie)沿(yan)海地區的(de)生產(chan)(chan)商(shang)成(cheng)了“擺動生產(chan)(chan)商(shang)”，當尿(niao)素價格(ge)高(gao)到(dao)足以消(xiao)化天(tian)然氣(qi)價格(ge)時(shi)，他們(men)開(kai)工(gong)生產(chan)(chan)尿(niao)素，而當難(nan)以負擔成(cheng)本時(shi)，他們(men)閑置(zhi)設備。 政(zheng)府對出口(kou)尿素(su)的控制 在(zai)那(nei)些既(ji)擁有(you)很(hen)大(da)的(de)尿素(su)(su)(su)生產(chan)能(neng)力(li)，也有(you)很(hen)大(da)的(de)需求的(de)國(guo)家，政府(fu)為(wei)保持本(ben)國(guo)的(de)供應能(neng)力(li)，對本(ben)國(guo)尿素(su)(su)(su)生產(chan)商(shang)采取(qu)一些限制性政策以(yi)減少(shao)出(chu)(chu)口(kou)的(de)做(zuo)法已(yi)越來越普(pu)遍。這種(zhong)情況常發生在(zai)國(guo)際尿素(su)(su)(su)價格明顯(xian)高于本(ben)國(guo)尿素(su)(su)(su)價格時。生產(chan)商(shang)能(neng)夠從出(chu)(chu)口(kou)尿素(su)(su)(su)上(shang)得(de)到遠高于在(zai)國(guo)內銷售尿素(su)(su)(su)的(de)利潤。這種(zhong)情況會導致當地尿素(su)(su)(su)市(shi)場供應不足。單在(zai)今年，已(yi)有(you)埃及和印(yin)度尼(ni)西(xi)亞政府(fu)采取(qu)措(cuo)施限制尿素(su)(su)(su)出(chu)(chu)口(kou)。有(you)媒體推測，中(zhong)國(guo)政府(fu)正在(zai)考慮(lv)阻止中(zhong)國(guo)出(chu)(chu)口(kou)尿素(su)(su)(su)。 新的“超(chao)大(da)”尿素廠(chang)的建設 過去兩年新宣布了大量的(de)項目(mu)，其中包括(kuo)許多(duo)(duo)年產能力在１５０萬(wan)噸(dun)以上的(de)超大規(gui)模尿素裝置，但(dan)不(bu)會對全球尿素供求(qiu)平衡帶來太(tai)大的(de)影響。如前(qian)面所述，今后五年，隨(sui)著(zhu)一(yi)些新項目(mu)的(de)建成投產，全球尿素供求(qiu)平衡將得以緩(huan)解。如有(you)更(geng)多(duo)(duo)的(de)項目(mu)宣布興建，則供應能力將進一(yi)步增加(jia)，有(you)可能引起尿素價格走弱。 [轉載：中華(hua)合作時報]作者：安德魯 普瑞思2004年(nian)第44期2版/市場 ] |
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