上半年，復合肥市場行情總體不錯。去年持續下滑的頹勢得以扭轉，價格不僅守穩，5月以來還實現了小幅攀升。上半年穩中向好的行情，為秋季市場蓄勢。隨著秋季備肥啟動，原料價格高位維穩，復合肥生產企業和流通環節對秋季行情均表現出信心，認為秋季行情將繼續向好。
上(shang)半年行(xing)情向(xiang)好給(gei)行(xing)業以信心(xin)，眾多企(qi)業開始謀劃大事。市場的平穩向(xiang)好讓前幾年備受原料價(jia)格震(zhen)蕩之(zhi)(zhi)苦的復合肥(fei)(fei)企(qi)業有了(le)短(duan)暫的喘(chuan)息(xi)機會，有一批企(qi)業并沒有沉湎于眼前的向(xiang)好，而是堅定地開啟(qi)了(le)轉(zhuan)型之(zhi)(zhi)戰。這些企(qi)業認(ren)識到：傳(chuan)統復合肥(fei)(fei)面(mian)臨產能過剩(sheng)、渠道(dao)變(bian)革、環(huan)保升級等因素(su)的沖擊，產品旺(wang)季不(bu)旺(wang)、價(jia)格難漲成為(wei)常態(tai)，企(qi)業轉(zhuan)型是當務之(zhi)(zhi)急(ji)。我們發現，不(bu)同于之(zhi)(zhi)前在(zai)產品、渠道(dao)、營銷上(shang)的單方面(mian)探索，今(jin)年企(qi)業的轉(zhuan)型實踐已全面(mian)鋪開。
春耕：需求集中 行情企穩
今(jin)年春耕市場復(fu)合肥(fei)需求更為集中，在需求支撐(cheng)下行情表現平穩。
去年冬儲以來，社會庫存量(liang)一(yi)直處于較低(di)水平，春(chun)節假期后(hou)經銷商(shang)備肥(fei)需求猛增。不(bu)過旺(wang)季(ji)僅維持(chi)了兩周，成交量(liang)就明顯下(xia)滑。經銷商(shang)重心轉(zhuan)向基層(ceng)鋪貨(huo)，企業走貨(huo)放緩，市(shi)場再(zai)次轉(zhuan)淡。在傳統的銷售(shou)旺(wang)季(ji)里，復合肥(fei)價格并沒有應(ying)聲(sheng)而漲(zhang)。
制約行(xing)情上行(xing)的(de)主要原因(yin)如(ru)下：
第一，原料行情低迷，復合肥成本沒有得到明顯支撐。1~2月份國際尿素價格持續疲軟，內需也顯清淡。尿素價格直至3月中旬印度招標啟動，才出現回升勢頭，不過已經錯過了銷售季節。磷酸一銨國內外需求平淡，價格低位盤整。鉀肥報(bao)價(jia)雖有(you)小幅上(shang)揚，但(dan)也(ye)不足以支持(chi)復(fu)(fu)(fu)合(he)肥(fei)(fei)提價(jia)。直到3月份，原料市場才(cai)出現回升，不過此時(shi)已經錯(cuo)過了復(fu)(fu)(fu)合(he)肥(fei)(fei)銷售旺季，雖然有(you)部分復(fu)(fu)(fu)合(he)肥(fei)(fei)企業嘗試上(shang)調報(bao)價(jia)，但(dan)接單難度增加，調價(jia)遇到阻力。
第二，近幾(ji)年旺(wang)季價(jia)格漲(zhang)不(bu)上去已成常態，這說明在復合肥(fei)供應充足(zu)的(de)市場環境下，價(jia)格的(de)高低基(ji)本由成本決定(ding)，多數市場不(bu)會出(chu)現由于供應短(duan)缺而引發的(de)價(jia)格上漲(zhang)。
第三，業內看好的關稅政策也沒有來得及發揮提價作用。年初，市場曾看好出口關稅政策下調對化肥市(shi)場的影響。2014年12月初(chu)新化肥關(guan)稅(shui)政(zheng)策(ce)首先(xian)公布，不僅部分出口關(guan)稅(shui)稅(shui)率下調，還(huan)取消(xiao)了尿素和磷銨(an)出口淡旺季關(guan)稅(shui)區別(bie)，使復合肥上游兩大原(yuan)料能夠全年均衡出口。春耕期間，關(guan)稅(shui)新政(zheng)還(huan)在消(xiao)化之中，對市(shi)場的影響并(bing)沒有顯現。
綜合(he)來看，春耕復合(he)肥雖有需求，但其他利好不足，因此并不具備漲價條(tiao)件。
夏播：利好疊加 價格上揚
夏(xia)季市場迎來多(duo)重利好(hao)，帶(dai)動復(fu)合肥價格上揚。
4月份(fen)(fen)春季(ji)(ji)需(xu)求(qiu)結束(shu)，夏(xia)季(ji)(ji)需(xu)求(qiu)沒有開始，市場進入淡季(ji)(ji)。廠家(jia)處在(zai)品種調(diao)整的(de)(de)過渡期，企業報價維持平穩。5月份(fen)(fen)迎(ying)來(lai)銷售旺季(ji)(ji)，在(zai)需(xu)求(qiu)、成本等多(duo)重利好(hao)(hao)因(yin)素的(de)(de)作(zuo)用下，復合(he)肥(fei)迎(ying)來(lai)了(le)首輪穩中(zhong)價升的(de)(de)行情，價格實現了(le)近百(bai)元反彈。向好(hao)(hao)形勢一直維持到6月中(zhong)旬銷售結束(shu)，并為秋季(ji)(ji)市場打下了(le)好(hao)(hao)的(de)(de)基礎。
價格上揚(yang)得益于四方(fang)面利好疊加。
第(di)一，在春季平穩(wen)行情下積累的(de)市場信心在此時釋放(fang)，市場心態向好(hao)。
第二，年(nian)初以來(lai)，價格長期(qi)維持低(di)位平穩(wen)，為旺季反彈(dan)預(yu)留了(le)一定空間(jian)。
第(di)三(san)，5月份(fen)是夏播用(yong)肥旺季(ji)，且需求的(de)時間(jian)和區域都很集中。
第四，尿(niao)素行情反彈為復(fu)合(he)肥成(cheng)本(ben)提供了最有力的(de)(de)支(zhi)撐。夏季(ji)復(fu)合(he)肥需求主(zhu)(zhu)要(yao)集中在(zai)華北地區的(de)(de)玉米用肥，而且以高氮養分含量為主(zhu)(zhu)。復(fu)合(he)肥與尿(niao)素價(jia)格的(de)(de)聯動性(xing)進一步(bu)增強。復(fu)合(he)肥漲價(jia)之所以在(zai)5月份(fen)出現，是因為價(jia)格調整較尿(niao)素要(yao)相對滯后。
國內(nei)(nei)尿素(su)漲(zhang)(zhang)價始(shi)(shi)于3月(yue)(yue)份(fen)(fen)，由于春(chun)季(ji)尿素(su)企業開(kai)工率偏低，伴隨國內(nei)(nei)農(nong)需啟動，以及印度采購招標預期(qi)向好，市(shi)場供應緊俏，尿素(su)價格開(kai)始(shi)(shi)小幅(fu)探漲(zhang)(zhang)。之后，內(nei)(nei)需與出口市(shi)場博弈，價格在4月(yue)(yue)份(fen)(fen)前后經歷了一個(ge)多月(yue)(yue)的頻繁波(bo)動。直到(dao)5月(yue)(yue)份(fen)(fen)，出口和內(nei)(nei)需同時發力(li)，行情(qing)繼續拉升，月(yue)(yue)內(nei)(nei)漲(zhang)(zhang)幅(fu)超過百元。從3月(yue)(yue)初到(dao)5月(yue)(yue)初，尿素(su)累計漲(zhang)(zhang)幅(fu)接近200元(噸價，下同)，復合肥成本持(chi)續增加，漲(zhang)(zhang)價壓力(li)在銷(xiao)售旺季(ji)釋放。
秋備：相時而動 后市看穩
夏季行情大漲，促使秋(qiu)季備肥提(ti)前啟動，也為(wei)秋(qiu)季行情維穩(wen)打(da)下了基礎。
銷售(shou)(shou)季(ji)(ji)節提前已經成為近兩年化肥市(shi)場的(de)常(chang)態，上半(ban)年在穩中(zhong)上揚(yang)的(de)行情下，這(zhe)個特點更明(ming)顯。今年夏(xia)秋(qiu)(qiu)季(ji)(ji)節交替(ti)時(shi)期，正(zheng)逢(feng)漲價行情，把握機遇啟動下一(yi)輪銷售(shou)(shou)成為企(qi)業提前鎖定市(shi)場份額(e)的(de)重要策略。因此6月(yue)初高氮(dan)肥銷售(shou)(shou)季(ji)(ji)一(yi)過，很(hen)多(duo)企(qi)業就迫(po)不及待地投入到秋(qiu)(qiu)季(ji)(ji)收款中(zhong)來，市(shi)場提前打響秋(qiu)(qiu)季(ji)(ji)之戰。
6月(yue)中旬，隨著農忙來臨，玉米肥(fei)(fei)銷(xiao)售進入尾聲(sheng)，廠商重心正(zheng)式轉向(xiang)(xiang)小麥肥(fei)(fei)。當時雖然是(shi)用肥(fei)(fei)淡季(ji)，不過(guo)氮肥(fei)(fei)利(li)(li)好(hao)(hao)充足。不僅尿素延續穩中上行(xing)走勢(shi)(shi)，氯化銨也實現(xian)了(le)百(bai)元漲幅，加上原料后(hou)市(shi)預期(qi)向(xiang)(xiang)好(hao)(hao)，秋(qiu)季(ji)復(fu)合肥(fei)(fei)在定價(jia)(jia)期(qi)迎(ying)來了(le)實質利(li)(li)好(hao)(hao)。一些(xie)廠家率先調整報價(jia)(jia)，除了(le)緩解成(cheng)本壓(ya)力外，也趁市(shi)場利(li)(li)好(hao)(hao)為小麥肥(fei)(fei)銷(xiao)售蓄勢(shi)(shi)。到6 月(yue)下旬，山(shan)東地(di)區(qu)45%硫基(ji)復(fu)合肥(fei)(fei)主流出廠價(jia)(jia)2250～2300元，湖北45%硫基(ji)復(fu)合肥(fei)(fei)2100～2200元，江蘇(su)地(di)區(qu)45%氯基(ji)復(fu)合肥(fei)(fei) 1800～1850元，價(jia)(jia)格再次上漲了(le)近百(bai)元。
進(jin)入7月，隨(sui)著秋(qiu)季(ji)備肥啟動，復合肥生產企業和流通環節對(dui)秋(qiu)季(ji)行情(qing)均表現出(chu)信心，認為秋(qiu)季(ji)行情(qing)將(jiang)繼續維穩。
看(kan)穩秋季行(xing)情的依據主要有(you)三點。
第一，尿(niao)(niao)素價(jia)(jia)格(ge)雖有波動，但(dan)幅(fu)度不(bu)大，對復(fu)合肥成本的(de)(de)影響(xiang)(xiang)并不(bu)明顯。進(jin)入7月以來，受需求(qiu)疲(pi)軟影響(xiang)(xiang)，尿(niao)(niao)素價(jia)(jia)格(ge)從1780元(yuan)的(de)(de)高位(wei)回落到1700~1750元(yuan)，但(dan)與(yu)上半年(nian)1600元(yuan)的(de)(de)低點相比依然(ran)處于(yu)高位(wei)。氯化銨也表現堅挺，維持(chi)在550~600元(yuan)。
第(di)二，磷酸一銨(an)(an)(an)秋季走(zou)勢被普遍看(kan)好，對復合(he)肥(fei)是一大(da)利(li)好。秋季最大(da)的市(shi)場是北方(fang)小麥(mai)區，需求(qiu)以(yi)高磷含量(liang)復合(he)肥(fei)為主，磷酸一銨(an)(an)(an)的價(jia)(jia)格(ge)對復合(he)肥(fei)行情影(ying)響較大(da)。目(mu)前看(kan)，一銨(an)(an)(an)在6月份完成了100元(yuan)(yuan)的大(da)幅反(fan)彈(dan)，55%粉銨(an)(an)(an)主流出廠報(bao)價(jia)(jia)2100~2150元(yuan)(yuan)，而且尚未(wei)達(da)到(dao)去年2300元(yuan)(yuan)的高點。
第三，企(qi)業收(shou)款比較理想，充足的(de)(de)訂單(dan)和后期的(de)(de)巨大需求有利于保障銷售期行(xing)情維穩。
憑(ping)借上半年(nian)打(da)下的基(ji)礎(chu)，秋(qiu)季復合肥(fei)價格上揚已成定局(ju)。且在(zai)需求(qiu)支撐(cheng)下，銷(xiao)售期行情波動空(kong)間有限。
進出口：漲跌互相 未成氣候
上半年，不(bu)同品(pin)種(zhong)復合肥進出口量(liang)有漲(zhang)有跌，但(dan)由于基數都(dou)不(bu)大，因此并(bing)(bing)未對國內行情產生(sheng)影響。一(yi)部發(fa)企業嘗試(shi)通過出口緩(huan)解壓(ya)力(li)，但(dan)效果并(bing)(bing)不(bu)明顯。
據(ju)海關數據(ju)統計(ji)，1~6月中(zhong)國累計(ji)出口(kou)(kou)氮磷二(er)元(yuan)肥(fei)51.9萬(wan)噸(dun)(dun)，去(qu)年(nian)同期出口(kou)(kou)22.2萬(wan)噸(dun)(dun)，同比增(zeng)加133.78%。數據(ju)顯示(shi)，有(you)27個國家(jia)從(cong)(cong)中(zhong)國進(jin)(jin)口(kou)(kou)復合肥(fei)，其中(zhong)二(er)元(yuan)肥(fei)超(chao)過1萬(wan)噸(dun)(dun)的(de)有(you)10個國家(jia)，菲(fei)律賓取代(dai)印(yin)度(du)成為第(di)一大進(jin)(jin)口(kou)(kou)國，上半年(nian)從(cong)(cong)中(zhong)國進(jin)(jin)口(kou)(kou)氮磷二(er)元(yuan)肥(fei)約(yue)8.3萬(wan)噸(dun)(dun);緊隨(sui)其后的(de)是非洲國家(jia)肯尼亞(ya)和(he)(he)土耳其，上半年(nian)進(jin)(jin)口(kou)(kou)量(liang)分別(bie)為6.4萬(wan)噸(dun)(dun)和(he)(he)6.2萬(wan)噸(dun)(dun);印(yin)度(du)位居第(di)四(si)，進(jin)(jin)口(kou)(kou)量(liang)約(yue)5.7萬(wan)噸(dun)(dun)。
對(dui)此業內有如下(xia)分析。
第一，關稅調(diao)整是促使(shi)氮磷二元(yuan)肥出口量翻番的最(zui)主(zhu)要原因。2015年氮磷二元(yuan)肥全年實行(xing)5%的出口關稅，與2014年相比不僅取消(xiao)了出口關稅淡旺季差異，稅率也整體下調(diao)。
不(bu)(bu)過，即(ji)便有(you)這樣(yang)的政策利(li)好，二(er)元肥出口也沒(mei)有(you)明顯(xian)突破(po)。記(ji)者(zhe)在采(cai)訪中獲悉，國(guo)內企業(ye)在開發二(er)元肥國(guo)際市場的過程中并不(bu)(bu)順利(li)。例如(ru)，貿易商報價偏低(di)，小單采(cai)購(gou)居多(duo)等(deng)。
第二，伴(ban)隨著(zhu)印度、東南(nan)亞(ya)等周邊市(shi)場需求的減弱，非(fei)洲、南(nan)美等新興(xing)市(shi)場的需求增(zeng)長卻相對緩慢，因此二元肥(fei)出口(kou)很難復制尿素和磷銨(an)出口(kou)猛增(zeng)的歷程。
第(di)三，復合(he)肥(fei)出口寥寥無幾(ji)。1~6月中國(guo)累計出口三元復合(he)肥(fei)不足2.1萬噸，而(er)去年同期出口2.9萬噸，同比(bi)減(jian)少27.6%。三元復合(he)肥(fei)出口量伴隨國(guo)內(nei)行情略會(hui)有波(bo)動，多年來都只(zhi)是維持在(zai)幾(ji)萬噸的低水平上。
還有一(yi)個值得(de)關注的點是：1~6月中國累計進口三(san)元復(fu)合(he)(he)肥(fei)67.6萬噸，較去年同期增加26.8%。盡(jin)管產能嚴重過剩(sheng)，但國內很大一(yi)部分高端(duan)復(fu)合(he)(he)肥(fei)的需求仍要通過進口產品(pin)來滿足。
企業：業績增長 轉型發力
上半(ban)年復合肥已(yi)從去年持(chi)續下滑的陰霾中走出(chu)來(lai)，平穩向好的形(xing)勢幫助企(qi)業贏得(de)了不錯的業績(ji)。一部分(fen)企(qi)業展開了全面轉型(xing)的探索。
近期，多家(jia)上(shang)市肥企業(ye)(ye)公布(bu)了上(shang)半年業(ye)(ye)績。記者發現，其(qi)中以復合肥為(wei)主業(ye)(ye)的上(shang)市肥企業(ye)(ye)績都實現了大幅增(zeng)長。以金(jin)正(zheng)大為(wei)例(li)，上(shang)半年銷售收入和凈(jing)利潤(run)(run)增(zeng)幅都在30%以上(shang)。魯(lu)西化工凈(jing)利潤(run)(run)同比增(zeng)長40%以上(shang)。
業(ye)績大增的(de)(de)重要原因在于(yu)企業(ye)轉(zhuan)型。記者發現，不同于(yu)之前在產品、渠道、營(ying)銷上的(de)(de)單(dan)方面創新(xin)，今年企業(ye)的(de)(de)轉(zhuan)型之路(lu)已(yi)延(yan)伸到整個產業(ye)鏈。農資電商、并購合(he)作、農業(ye)生(sheng)產全程(cheng)服務成為企業(ye)轉(zhuan)型過程(cheng)中新(xin)的(de)(de)著力點。
上半年(nian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)農(nong)(nong)資(zi)(zi)(zi)電(dian)商(shang)的(de)(de)(de)化(hua)肥企(qi)業中(zhong)，不(bu)乏復合(he)肥生產和(he)流(liu)通企(qi)業的(de)(de)(de)身影。4月(yue)(yue)，新都(dou)化(hua)工以自有(自籌)貨幣資(zi)(zi)(zi)金(jin)出資(zi)(zi)(zi)1.8億元投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)設立成(cheng)都(dou)市哈哈農(nong)(nong)莊電(dian)子(zi)商(shang)務有限公司，打造(zao)擁有“農(nong)(nong)資(zi)(zi)(zi)產品下(xia)鄉，農(nong)(nong)產品進城”雙向流(liu)通功能(neng)的(de)(de)(de)電(dian)商(shang)模式。同月(yue)(yue)，匯(hui)(hui)力(li)農(nong)(nong)資(zi)(zi)(zi)連(lian)鎖也成(cheng)立了(le)自己的(de)(de)(de)農(nong)(nong)村電(dian)商(shang)平臺(tai)——匯(hui)(hui)力(li)網，除了(le)提(ti)供低價(jia)肥料(liao)銷售(shou)外，還志在打造(zao)農(nong)(nong)民口袋里(li)的(de)(de)(de)農(nong)(nong)化(hua)專家。前不(bu)久，由金(jin)正大等(deng)發起的(de)(de)(de)“農(nong)(nong)商(shang)1號”也正式面世，被業內稱為目前國內最(zui)大的(de)(de)(de)農(nong)(nong)資(zi)(zi)(zi)電(dian)商(shang)平臺(tai)。
相比于(yu)大(da)企(qi)業(ye)的投資擴(kuo)張，今年中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)之間(jian)的并(bing)購合(he)(he)作也頗引人注目。產(chan)(chan)能過(guo)剩給(gei)行業(ye)競爭帶(dai)來的弊端已經顯露無疑，很(hen)多企(qi)業(ye)更(geng)傾(qing)向(xiang)(xiang)于(yu)選(xuan)擇當(dang)地(di)已有的資源，通過(guo)并(bing)購合(he)(he)作實現擴(kuo)張。今年3月，為快速進軍中(zhong)(zhong)原(yuan)(yuan)市場(chang)，雙贏(ying)集團生態(tai)(tai)科技有限公司與河南民(min)豐合(he)(he)作共建中(zhong)(zhong)原(yuan)(yuan)生態(tai)(tai)肥(fei)料生產(chan)(chan)基地(di)，既充分(fen)利(li)用(yong)中(zhong)(zhong)原(yuan)(yuan)地(di)區已有的化肥(fei)生產(chan)(chan)基地(di)，又能通過(guo)產(chan)(chan)品(pin)升(sheng)級、技術升(sheng)級、服務升(sheng)級和營銷升(sheng)級，更(geng)好地(di)將(jiang)原(yuan)(yuan)有產(chan)(chan)能向(xiang)(xiang)生態(tai)(tai)、高附加值方向(xiang)(xiang)轉(zhuan)化。
轉型農業社會化服務也成為企業選擇的新方向。年初，史丹利化肥股份有限公司宣布出資5億元設立全資子公司史丹利農業服務有限公司，通過對外投資、合資合作等方式，為種植大戶、農業合作社、家庭農場等，提供包括種子、化肥、農藥、農(nong)業技術與服務(wu)(wu)、農(nong)用機械等(deng)服務(wu)(wu)的綜合(he)(he)性(xing)農(nong)業解(jie)決(jue)方(fang)案。無獨有(you)偶，6月(yue)，新(xin)洋豐(feng)與阿里巴巴達成合(he)(he)作(zuo)協議，不僅成為入駐”淘寶村“的首個復合(he)(he)肥品(pin)牌，還將通(tong)過(guo)該(gai)平臺(tai)開(kai)展線上(shang)、線下合(he)(he)作(zuo)，實(shi)現由傳統經銷(xiao)模式向(xiang)區域(yu)性(xing)農(nong)業服務(wu)(wu)平臺(tai)轉型。
一位企業(ye)負責人回顧(gu)上(shang)半年(nian)市場時(shi)表示，上(shang)半年(nian)行(xing)情雖然穩中向好，但也明顯(xian)感覺到旺季難(nan)旺，漲價困(kun)難(nan)。產能過剩、渠道變革、環(huan)保升級等(deng)因素(su)制約(yue)著(zhu)行(xing)業(ye)發展(zhan)，轉型是(shi)當務之(zhi)急。
