草甘膦占據除草劑半壁江山，約占全球除草劑市場48%，主要施用于轉基因作物如大豆、玉米和棉花。中國是草甘膦生產大國，目前是農藥出口量和出口金額最大的一個品(pin)種。
供給(gei)拉動市場空間(jian)
替代草甘膦除草劑目前尚需時日，這主要得益于其優異的除草性能。草甘膦在全球廣泛使用二十年之后才出現了第一個有記錄的耐藥性案例;其次，孟山都等種子公司建(jian)立了抗草(cao)(cao)(cao)甘膦(lin)種子--草(cao)(cao)(cao)甘膦(lin)產(chan)業鏈競爭(zheng)體系，草(cao)(cao)(cao)甘膦(lin)替(ti)代難(nan)度大且成本高昂。同時圍繞致癌(ai)(ai)的風險已經(jing)排除(chu)，近日(ri)，美國環保(bao)署(shu)(EPA)發(fa)布白皮書表(biao)示，目(mu)前(qian)并無(wu)證據(ju)表(biao)明(ming)(ming)草(cao)(cao)(cao)甘膦(lin)與(yu)潛在致癌(ai)(ai)風險有直接關(guan)系。流行病學(xue)研(yan)究也表(biao)明(ming)(ming)，草(cao)(cao)(cao)甘膦(lin)與(yu)眾多癌(ai)(ai)癥之間也無(wu)明(ming)(ming)顯相關(guan)關(guan)系，持此觀(guan)點(dian)的還有歐洲(zhou)食(shi)品(pin)(pin)安全(quan)局、聯合(he)國世(shi)界衛(wei)生組織、新西蘭環保(bao)署(shu)、德國聯邦(bang)職業安全(quan)研(yan)究所和歐洲(zhou)化學(xue)品(pin)(pin)管(guan)事局。
其次，轉基(ji)因作(zuo)物(wu)不(bu)斷開疆拓土，這些剛性需求也拉動草(cao)(cao)(cao)甘(gan)膦市場。從1996 年(nian)(nian)到2015 年(nian)(nian)的(de)(de)二(er)十年(nian)(nian)期間，全球(qiu)轉基(ji)因作(zuo)物(wu)累計(ji)種植面積(ji)達到空前的(de)(de)20 億(yi)公(gong)(gong)頃(qing)，包括：10 億(yi)公(gong)(gong)頃(qing)轉基(ji)因大(da)(da)豆、6 億(yi)公(gong)(gong)頃(qing)轉基(ji)因玉米(mi)、3 億(yi)公(gong)(gong)頃(qing)轉基(ji)因棉(mian)花和1 億(yi)公(gong)(gong)頃(qing)轉基(ji)因油菜(2015 年(nian)(nian)轉基(ji)因作(zuo)物(wu)種植面積(ji)環比減少了1%)。主要得益(yi)于一些國家態度的(de)(de)改變。巴西(xi)過去(qu)不(bu)允許種植抗(kang)除草(cao)(cao)(cao)劑作(zuo)物(wu)，隨著巴西(xi)聯邦(bang)法院推翻了原來(lai)的(de)(de)裁決，允許種植并(bing)銷售抗(kang)草(cao)(cao)(cao)甘(gan)膦大(da)(da)豆，因而(er)，由2004 年(nian)(nian)的(de)(de)300 萬(wan)公(gong)(gong)頃(qing)，擴大(da)(da)到2007年(nian)(nian)1057 萬(wan)公(gong)(gong)頃(qing)，抗(kang)草(cao)(cao)(cao)甘(gan)膦大(da)(da)豆滲透率也不(bu)斷提高，由2004 年(nian)(nian)12%大(da)(da)幅上漲到2013 年(nian)(nian)的(de)(de)86%。根據(ju)巴西(xi)環保署公(gong)(gong)布(bu)的(de)(de)農藥生產與銷售調查報告(gao)，2015 年(nian)(nian)全年(nian)(nian)中國出口巴西(xi)的(de)(de)草(cao)(cao)(cao)甘(gan)膦為5.6 萬(wan)噸(dun)，同比增(zeng)長3.5%，而(er)2016 年(nian)(nian)1-7月(yue)份草(cao)(cao)(cao)甘(gan)膦累計(ji)出口量已經達到5.1 萬(wan)噸(dun)，同比增(zeng)長率高達32.7%。
目前巴(ba)西(xi)(xi)草甘膦的供應商(shang)主要(yao)是(shi)美國的孟山都和中(zhong)國的草甘膦生產(chan)企業(ye)(ye)，由于孟山都近幾年產(chan)能幾無增(zeng)長，因而(er)，巴(ba)西(xi)(xi)草甘膦的需求增(zeng)量(liang)基本上(shang)需要(yao)中(zhong)國企業(ye)(ye)來填補。隨著巴(ba)西(xi)(xi)等國家農業(ye)(ye)耕地(di)面積的增(zeng)加，將(jiang)有效拉動草甘膦需求。
去(qu)庫(ku)(ku)存(cun)引發補庫(ku)(ku)需求(qiu)
化工行業(ye)具有很強的周期特點,在過去時間里，化工行業(ye)就(jiu)已經自(zi)發的進行著供(gong)給(gei)側改革，更(geng)多是依(yi)靠市場(chang)自(zi)身的力量(liang)。
自草甘膦(lin)價(jia)格(ge)從(cong)最高(gao)(gao)10萬(wan)元(yuan)(yuan)/噸高(gao)(gao)位(wei)開始下跌，一直到2016 年上半年的(de)1.7 萬(wan)元(yuan)(yuan)/噸，歷經長(chang)期(qi)的(de)價(jia)格(ge)低(di)迷(mi)，小產能持續出清，企業(ye)開工率整(zheng)體(ti)維持低(di)位(wei)，庫存處于極低(di)水平。進入第三(san)季度，草甘膦(lin)產品價(jia)格(ge)開始從(cong)底(di)部17000 元(yuan)(yuan)/噸逐步回升，四(si)川福華通達(da)對外報價(jia)已(yi)經達(da)到19500 元(yuan)(yuan)/噸，新(xin)一輪的(de)景(jing)氣周期(qi)正式始。當前草甘膦(lin)生(sheng)(sheng)產企業(ye)普遍反映庫存水平較(jiao)低(di)，生(sheng)(sheng)產企業(ye)甚至無庫存。
在(zai)國際市場方面，隨著海外(wai)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)旺季的到(dao)來，景氣(qi)周期重啟。目前，全(quan)球(qiu)草(cao)(cao)甘(gan)膦需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)量(liang)(liang)(liang)大約(yue)是(shi)80 萬噸(dun)，主要集中在(zai)美(mei)國、巴西、阿根廷等(deng)國。而全(quan)球(qiu)產能集中在(zai)中國和孟(meng)山(shan)都(dou)，除孟(meng)山(shan)都(dou)25 萬噸(dun)產能外(wai)，其他(ta)產能花(hua)落中國。海關數據顯示，2016年(nian)1-7 月，草(cao)(cao)甘(gan)膦累(lei)計出口(kou)量(liang)(liang)(liang)達(da)到(dao)18.9 萬噸(dun)，累(lei)計出口(kou)量(liang)(liang)(liang)同比(bi)增長9.36%;7 月份單月出口(kou)量(liang)(liang)(liang)2.9 萬噸(dun)，同比(bi)增長57.29%。而每年(nian)的四(si)季度到(dao)明年(nian)二季度是(shi)北美(mei)和南美(mei)農(nong)藥需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)的旺季，隨著旺季的即將到(dao)來，草(cao)(cao)甘(gan)膦海外(wai)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)有望繼(ji)續(xu)保(bao)持旺盛態(tai)勢。
