進入11月份，尿素續漲，一銨和鉀肥也跟隨(sui)上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)，半個月之(zhi)內(nei)的(de)(de)(de)漲(zhang)幅都(dou)達到了100元/噸以(yi)上(shang)(shang)(shang)。對(dui)如(ru)此兇(xiong)悍的(de)(de)(de)漲(zhang)價，廠(chang)家及(ji)(ji)經銷商(shang)有(you)些(xie)措手不及(ji)(ji)，質疑炒作者有(you)之(zhi)，麻(ma)木(mu)不仁(ren)者有(you)之(zhi)，分(fen)析(xi)(xi)供(gong)求關系者有(you)之(zhi)。筆者前期(qi)曾從(cong)更宏觀的(de)(de)(de)角度去分(fen)析(xi)(xi)，認為這是一種通脹現象(xiang)，短期(qi)之(zhi)內(nei)仍(reng)將延續上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)勢頭(tou)，但(dan)何時(shi)止漲(zhang)一方面取(qu)決于(yu)政府對(dui)抗通脹的(de)(de)(de)手段，一方面取(qu)決于(yu)下游(you)對(dui)價格(ge)上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)的(de)(de)(de)承受能力。今天補充一個被筆者前期(qi)忽視(shi)的(de)(de)(de)重要因素：9月21日開始執行的(de)(de)(de)限載令。
筆者(zhe)查看了發(fa)改委的(de)(de)(de)貨(huo)(huo)運(yun)(yun)數據：2015年(nian)公路貨(huo)(huo)運(yun)(yun)量(liang)(liang)354.5億(yi)噸，鐵路運(yun)(yun)量(liang)(liang)33.6億(yi)噸，公路的(de)(de)(de)全年(nian)運(yun)(yun)量(liang)(liang)是鐵路的(de)(de)(de)10倍(bei)以上(shang)。執行限載令(ling)后(hou)，原來載貨(huo)(huo)40噸的(de)(de)(de)車(che)(che)最多只能(neng)裝32噸，相當于公路運(yun)(yun)力下降了20%（考慮閑置的(de)(de)(de)運(yun)(yun)力，實際沒這么大），一方面會(hui)造(zao)成(cheng)汽運(yun)(yun)費的(de)(de)(de)增加，一方面會(hui)造(zao)成(cheng)汽運(yun)(yun)車(che)(che)輛的(de)(de)(de)緊缺，一方面會(hui)造(zao)成(cheng)大量(liang)(liang)的(de)(de)(de)貨(huo)(huo)源涌向(xiang)鐵路，造(zao)成(cheng)車(che)(che)皮緊張和(he)運(yun)(yun)費上(shang)調。
不巧的是，當前首要的工作是保證電煤的供應，至于原因，你懂的，使得大量的車皮被電煤的運輸所占用，而煤的流向和尿素、鉀肥的流向基本一致，這勢必造成尿素和鉀肥的運輸不暢，部分資源地的化肥庫(ku)(ku)存(cun)高企，可能被迫停(ting)車(che)，而需求地資源短缺(que)，同(tong)時內地工廠(chang)原(yuan)料的(de)供(gong)應也難以(yi)保證，復產(chan)困難。據了解，西(xi)北僅(jin)某一個(ge)廠(chang)的(de)尿素庫(ku)(ku)存(cun)就(jiu)高達40萬噸，按此推算(suan)，這些(xie)區域市場的(de)工廠(chang)庫(ku)(ku)存(cun)總量加(jia)起(qi)來應該在100萬噸以(yi)上，形(xing)成了一個(ge)巨大(da)的(de)堰塞湖。如(ru)果這部分庫(ku)(ku)存(cun)能順暢地流向市場，那么尿素還能漲嗎？
中國(guo)一直(zhi)在(zai)加大鐵(tie)路投(tou)資，運(yun)力緊張的(de)(de)問題，已(yi)多年(nian)未(wei)現，筆者此前曾簡單(dan)地認為(wei)，限載令只是帶來(lai)的(de)(de)一次(ci)性(xing)漲(zhang)(zhang)價(jia)，但(dan)事實是物流運(yun)輸(shu)行業的(de)(de)平衡被打(da)破(po)，出現了(le)(le)區域(yu)運(yun)力的(de)(de)嚴重不足，形(xing)成了(le)(le)一個運(yun)費(fei)的(de)(de)漲(zhang)(zhang)價(jia)循環（雖然鐵(tie)路運(yun)費(fei)有(you)最高限價(jia)，但(dan)沒(mei)(mei)有(you)車皮，比直(zhi)接漲(zhang)(zhang)價(jia)的(de)(de)危(wei)害還(huan)大），從(cong)而帶來(lai)了(le)(le)對(dui)物價(jia)上漲(zhang)(zhang)的(de)(de)持續支撐，這可能是政策制定者當初沒(mei)(mei)有(you)考慮(lv)到的(de)(de)吧(ba)？
當前化肥價格的(de)上漲既有價值回歸的(de)因(yin)素，也(ye)有供應減少的(de)因(yin)素，也(ye)有成本推動的(de)因(yin)素，也(ye)有通脹預期的(de)因(yin)素，但能支持持續走高，物(wu)流因(yin)素功不(bu)可沒！
在保(bao)電煤(mei)任務沒有完成(cheng)之前，區域運力緊張(zhang)的問題很難(nan)緩解，除非(fei)政策作出相應的調整，但短期之內，部分化肥(fei)品種的漲價還沒完。
政(zheng)府的(de)強力(li)(li)干(gan)預(yu)，往(wang)往(wang)能(neng)快速打破市場的(de)僵局，比如今年的(de)供給側改(gai)革(ge)，這(zhe)是(shi)(shi)宏觀(guan)調控(kong)的(de)好(hao)處，但(dan)調控(kong)常(chang)常(chang)是(shi)(shi)滯后的(de)，一旦滯后，就會造(zao)成市場大起大落。發(fa)改(gai)委(wei)已(yi)經意識(shi)到(dao)問題(ti)(ti)，并不斷地對煤(mei)炭的(de)調控(kong)政(zheng)策進行修正。據傳，新的(de)政(zheng)策可能(neng)把330個(ge)工作日放寬到(dao)了(le)明年春季(ji)取暖結束。發(fa)改(gai)委(wei)算(suan)是(shi)(shi)“盡(jin)力(li)(li)”了(le)，但(dan)電煤(mei)要(yao)(yao)保，其(qi)它行業也是(shi)(shi)國民經濟的(de)重(zhong)要(yao)(yao)組(zu)成部分，也不能(neng)放棄不管。在區(qu)域運力(li)(li)不足方面，發(fa)改(gai)委(wei)顯然無能(neng)為力(li)(li)，因此交通主(zhu)管部門是(shi)(shi)不是(shi)(shi)該對區(qu)域運力(li)(li)不足的(de)問題(ti)(ti)作出反應呢(ni)？我們拭目以待！
