在美國總統特朗普(Donald Trump)誓言要振興步履維艱的美國工業、奪回被中國等競爭對手搶走的地盤的時候，欣欣向榮的美國化肥工業已(yi)經(jing)開始重振旗(qi)鼓了(le)。
去年，受艾奧瓦州、路易斯安那州等地新增和擴大的種植面積提振，美國尿素（一種重(zhong)要氮肥）產(chan)量(liang)飆(biao)升(sheng)了(le)10%左右，總產(chan)能(neng)提高(gao)了(le)24%。與(yu)此同時，作為全球第一大肥料生產(chan)國(guo)(guo)的中國(guo)(guo)2016年尿(niao)素產(chan)量(liang)減(jian)少了(le)7%，出口減(jian)少逾(yu)三分之一。
來源：Citi Research (urea capacity); CEIC (China exports); U.S. Census Bureau (U.S. imports)
這種“風水輪(lun)流轉”的(de)局面并(bing)不(bu)是(shi)美國政府抬高進口關稅(shui)或(huo)鼓勵“購買美國貨”等干(gan)預行(xing)動所致(zhi)，很大程度上是(shi)全球能源(yuan)市場趨勢(shi)使然(ran)。
蓄勢已久(jiu)的(de)頁巖革命(ming)幫了美國(guo)化肥生產商的(de)忙。水力壓裂和水平鉆孔(kong)技術(shu)的(de)結合很大(da)程(cheng)度上提高了天然氣產量(liang)，降(jiang)低了天然氣成本。
而(er)在美(mei)國，天然(ran)氣(qi)是(shi)尿(niao)素、氨(an)(an)等氮肥的關鍵(jian)原材料，尿(niao)素的主要用途是(shi)直接施(shi)用于土(tu)壤(rang)，而(er)氨(an)(an)通常跟其他(ta)產品搭配(pei)使(shi)用，或(huo)是(shi)進(jin)一步(bu)提純(chun)用于生(sheng)產尿(niao)素。
與此同時，美國化(hua)肥(fei)生產(chan)(chan)商的中(zhong)國競(jing)爭對手(shou)受到煤(mei)(mei)炭(tan)價格急劇上漲(zhang)的打(da)擊，因(yin)中(zhong)國政(zheng)府在(zai)去(qu)年決(jue)定限制煤(mei)(mei)炭(tan)生產(chan)(chan)，影響了通(tong)常充足的煤(mei)(mei)炭(tan)供應。中(zhong)國約(yue)四分之(zhi)三的尿素都是產(chan)(chan)自煤(mei)(mei)改(gai)氣。
IHS Global Insight亞太首席經濟學家Rajiv Biswas稱，美(mei)國(guo)低(di)成本頁(ye)巖(yan)氣已改變(bian)了一(yi)(yi)些行業(ye)的(de)(de)競(jing)爭力(li)，能源在這些行業(ye)的(de)(de)投入成本中(zhong)占(zhan)較(jiao)高份(fen)額；最大(da)的(de)(de)贏家之(zhi)一(yi)(yi)是美(mei)國(guo)化學品行業(ye)。
美(mei)國化肥產量大幅上升(sheng)的(de)勢頭在今(jin)年(nian)可能(neng)持續，因為一些長期規劃(hua)的(de)新(xin)工(gong)廠將開(kai)始生產——這些工(gong)廠常(chang)常(chang)需要四年(nian)左右的(de)時間建(jian)成。法國興(xing)業銀行(Societe Generale)農(nong)業研究主管Rajesh Singla估計，今(jin)年(nian)美(mei)國氨產能(neng)可能(neng)大增200萬噸，至1,140萬噸左右。
據(ju)市(shi)場(chang)信(xin)息供(gong)應商安迅思(ICIS)，今年美(mei)國尿(niao)素產能(neng)也可能(neng)會上升410萬噸，至少有(you)五家(jia)大型新工廠(chang)(chang)或擴建的(de)(de)工廠(chang)(chang)將(jiang)投產，令(ling)美(mei)國到(dao)2020年的(de)(de)產能(neng)有(you)望比2015年增(zeng)加50%。
隨著更多的(de)化肥(fei)生(sheng)產(chan)轉向美國(guo)，2016年該國(guo)尿(niao)素進口(kou)下(xia)滑34%。大宗商品咨(zi)詢機構CRU Group的(de)數據(ju)顯示，雖然(ran)中國(guo)仍(reng)是全球第(di)一大出口(kou)國(guo)，但2016年其在全球尿(niao)素生(sheng)產(chan)中的(de)占比已經(jing)從上年的(de)43%降(jiang)至39%。
美國(guo)的(de)(de)(de)成本(ben)優(you)勢(shi)至關重要。CRU估計，在美國(guo)使(shi)用(yong)天然(ran)氣(qi)生產一噸(dun)尿素(su)的(de)(de)(de)平(ping)均成本(ben)為(wei)130美元。而在中(zhong)國(guo)使(shi)用(yong)無煙煤(mei)生產相同數量的(de)(de)(de)尿素(su)成本(ben)在180-210美元之間。生產商OCI Americas Inc.表示，天然(ran)氣(qi)在尿素(su)生產成本(ben)中(zhong)的(de)(de)(de)占比約(yue)為(wei)60%-80%，這取(qu)決于工廠的(de)(de)(de)效率以及天然(ran)氣(qi)的(de)(de)(de)價格。
CRU駐北(bei)京高級(ji)顧問鞠昊(Gavin Ju)稱，中國(guo)許多效(xiao)率低下的(de)工廠已經退出了這(zhe)個(ge)行業，2013年至2016年底已有1,260萬(wan)噸(dun)尿素產能關閉。
在中國出口減少之際(ji)，尿(niao)素(su)價格上漲是化肥行業的(de)另一個(ge)利好(hao)因素(su)。
當然(ran)，售價上(shang)漲再(zai)加上(shang)煤炭價格下跌以及人民(min)幣(bi)貶(bian)值，可能會推動中國對全球市(shi)場的氮肥出口再(zai)度增加。
不(bu)過(guo)花(hua)旗(Citigroup Inc.)分析人士表示，與其他地方的大部分競爭對(dui)手相(xiang)比(bi)，美(mei)國(guo)化肥(fei)生產商應(ying)會繼續擁(yong)有優(you)勢，維持這個行業的繁(fan)榮局面，并促使美(mei)國(guo)在(zai)未來(lai)幾(ji)年大幅減少相(xiang)關(guan)產品的進(jin)口。
