當前全球鉀肥市場總體供過于求，鉀肥價格也隨著供應失衡的加劇不斷走低。隨著國際鉀肥產能布局全新洗牌，國際鉀肥市場的“多頭”屬性更為鮮明。而在國內現代化農業發展進程中，鉀肥農需總量發生波動，需求結構也不斷調整。錯綜復雜的市場變化在影響國內鉀肥格局的同時，也要求國內企業在戰略選擇上必須時刻保持頭腦清醒。
鉀肥供過于求趨于常態
國際鉀肥供大于求狀態已持續多年，但供需平衡的進一步傾斜需引起行業警惕。引發國際鉀肥產能格局變化的是幾家實力雄厚的國際化肥生產巨(ju)頭。歐洲化學、阿康公司、BHP、K+S等公司新產能或使未來國際市場參(can)與者(zhe)增多，不確定性也隨之增強。
“全(quan)球鉀肥(fei)(fei)總體(ti)供過(guo)于(yu)求(qiu)，2017年(nian)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)過(guo)剩(sheng)率約10%，供應商(shang)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)進一步擴(kuo)張(zhang)，預(yu)計供應增(zeng)速(su)遠(yuan)大(da)于(yu)需(xu)求(qiu)增(zeng)速(su)，這種趨勢(shi)將(jiang)(jiang)不(bu)斷加(jia)劇。”中化化肥(fei)(fei)有限公司總經理(li)助(zhu)理(li)陳(chen)勝男介(jie)紹，到2021年(nian)，全(quan)球鉀肥(fei)(fei)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)將(jiang)(jiang)達6550萬噸K2O，需(xu)求(qiu)僅4560萬噸K2O，不(bu)考慮新(xin)增(zeng)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)，當(dang)前產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)就能(neng)(neng)(neng)充(chong)分(fen)滿足2021年(nian)整體(ti)需(xu)求(qiu)。隨著(zhu)新(xin)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)達產(chan)(chan)(chan)(chan)及(ji)國際供應商(shang)群(qun)體(ti)擴(kuo)大(da)，鉀肥(fei)(fei)市場(chang)局面也將(jiang)(jiang)日(ri)趨復(fu)雜。
陳勝男表(biao)示(shi)：“近幾年(nian)(nian)國內(nei)(nei)鉀(jia)(jia)肥(fei)(fei)產(chan)量(liang)逐年(nian)(nian)提(ti)升，國產(chan)鉀(jia)(jia)肥(fei)(fei)供應商(shang)在國內(nei)(nei)市場(chang)份額不斷提(ti)高，進(jin)口鉀(jia)(jia)肥(fei)(fei)則(ze)相對穩(wen)定(ding)。國產(chan)鉀(jia)(jia)肥(fei)(fei)產(chan)量(liang)持續(xu)增長，但(dan)未來(lai)(lai)將(jiang)總體持穩(wen)，資源型鉀(jia)(jia)肥(fei)(fei)產(chan)能擴張已(yi)不可持續(xu)。2010年(nian)(nian)以來(lai)(lai)，鉀(jia)(jia)肥(fei)(fei)進(jin)口價大幅(fu)下跌，一定(ding)程度上促進(jin)國內(nei)(nei)鉀(jia)(jia)肥(fei)(fei)需(xu)(xu)求(qiu)恢復和增長。同時我們也(ye)應看(kan)到，雖然自2009年(nian)(nian)以來(lai)(lai)國內(nei)(nei)鉀(jia)(jia)肥(fei)(fei)需(xu)(xu)求(qiu)在持續(xu)增加，到2016年(nian)(nian)超過1500萬實物量(liang)，但(dan)供過于求(qiu)已(yi)成鉀(jia)(jia)肥(fei)(fei)市場(chang)的常態(tai)。”
國內鉀肥價格階段性波動
2016年四季度至今，國內鉀肥行情出現5次明顯變化。鉀肥價格最初處于低谷，當時2016年鉀肥大合同談判成交、新貨源大量涌入，國內秋季需求偏少，冬儲尚未啟動，導致國內企業下調價格。而2016年冬季，東北市場啟動，國內青海企業發運困難，后續海運貨源補充偏少，汽車鐵路運費均出現上漲，匯率持續走高，鉀肥價格迅速上漲。2017年初，國內買斷貨源沖擊市場，進口貨源大量集中到貨，低糧價致終端需求減少，復合肥廠開工率降低，鉀肥價格出現一定回落。2017年5月之后，鉀肥海運大合同遲遲未能簽訂，海運供貨量減少，國內鉀肥企業6月供應減少，推動市場價格出現反彈。而大合同簽訂后，市場對于港口到貨增加預期，復合肥、加工型硫酸鉀廠(chang)開工(gong)率降低(di)，原料需求萎靡，導致近期(qi)國內鉀肥價格穩(wen)中(zhong)略降。
對于(yu)國(guo)際(ji)市場(chang)，陳勝(sheng)男(nan)說：“2016年受大環境(jing)影響，國(guo)際(ji)鉀肥產能(neng)利用率處于(yu)歷(li)史(shi)較低水平，但隨著鉀肥需求增速，產能(neng)利用率逐(zhu)(zhu)漸提高，2017年供給逐(zhu)(zhu)步(bu)(bu)增加。而隨著巴西、俄羅(luo)斯、中(zhong)國(guo)等主要消費(fei)國(guo)經濟回暖(nuan)，全(quan)球鉀肥需求繼續溫(wen)和增長，貿(mao)易量進(jin)一(yi)步(bu)(bu)提升(sheng)。2016年四季(ji)度至今(jin)，國(guo)際(ji)鉀肥市場(chang)價趨穩(wen)，需求逐(zhu)(zhu)步(bu)(bu)釋放，國(guo)際(ji)價格逐(zhu)(zhu)漸出現(xian)溫(wen)和上漲。”
產能過剩和成本競爭改變行業格局
陳勝男(nan)預計(ji)，隨(sui)著國(guo)際(ji)鉀肥供(gong)需(xu)(xu)結構一步調(diao)整，供(gong)應(ying)增(zeng)(zeng)速將(jiang)遠(yuan)大于(yu)需(xu)(xu)求(qiu)增(zeng)(zeng)速，供(gong)過于(yu)求(qiu)趨勢(shi)將(jiang)加劇，價(jia)格(ge)將(jiang)低位(wei)運行，產(chan)能(neng)(neng)過剩和成本競(jing)爭仍將(jiang)是短期內(nei)主旋律。“未來5年(nian)(nian)內(nei)，大量鉀鹽(yan)產(chan)能(neng)(neng)增(zeng)(zeng)量將(jiang)投產(chan)，其中2/3將(jiang)出(chu)現在今(jin)明兩(liang)年(nian)(nian)，且多(duo)數將(jiang)供(gong)應(ying)出(chu)口，新供(gong)應(ying)商將(jiang)加入市場角(jiao)逐。需(xu)(xu)求(qiu)端，到2021年(nian)(nian)，全球鉀鹽(yan)需(xu)(xu)求(qiu)將(jiang)增(zeng)(zeng)長11%，達(da)4560萬(wan)噸K2O。”陳勝男(nan)說，隨(sui)著產(chan)能(neng)(neng)增(zeng)(zeng)量密集投產(chan)，市場最大威脅(xie)將(jiang)是鉀肥潛(qian)在過剩。以(yi)目前國(guo)際(ji)產(chan)能(neng)(neng)釋放步伐看，鉀肥產(chan)能(neng)(neng)潛(qian)在過剩在今(jin)明兩(liang)年(nian)(nian)可能(neng)(neng)加速，2017年(nian)(nian)增(zeng)(zeng)至440萬(wan)噸K2O，2018年(nian)(nian)超630萬(wan)噸K2O，同時2021年(nian)(nian)將(jiang)達(da)到770萬(wan)噸K2O。
對于(yu)國內(nei)(nei)市場走向，陳(chen)勝男(nan)說，國產(chan)鉀(jia)肥(fei)供應(ying)將趨穩(wen)，進口(kou)數量(liang)根據價格(ge)靈活調(diao)整(zheng)，而國內(nei)(nei)需(xu)求(qiu)仍將穩(wen)中(zhong)有增(zeng)，且形態向多樣化發(fa)展(zhan)，“因此短期(qi)看，隨著(zhu)到(dao)船增(zeng)加(jia)(jia)，鉀(jia)肥(fei)價格(ge)承壓，但長(chang)遠看，國內(nei)(nei)市場價將整(zheng)體(ti)持(chi)穩(wen)，并隨季節和區域(yu)供應(ying)出現小(xiao)幅波動。”陳(chen)勝男(nan)說：“在農業(ye)供給側結(jie)構性(xing)改革背景下，種植結(jie)構調(diao)整(zheng)不(bu)斷深(shen)入，用鉀(jia)作物面(mian)積有增(zeng)有減，鉀(jia)肥(fei)需(xu)求(qiu)量(liang)有望持(chi)穩(wen)。而國內(nei)(nei)施肥(fei)方式(shi)改變及(ji)技術革新(xin)對鉀(jia)肥(fei)物理形態和化學性(xing)質有了(le)新(xin)要(yao)求(qiu)，未(wei)來國內(nei)(nei)品種將向多樣化加(jia)(jia)速發(fa)展(zhan)。”
