筆者想通過一系列的故事來向大家講述化肥市場(chang)的(de)一些分析方(fang)法，今天就從盲(mang)人摸象的(de)故事開始。
故(gu)事(shi)的大概(gai)是(shi)有四個(ge)盲人(ren)(ren)，從來沒有見過大象(xiang)，不知道(dao)大象(xiang)長得(de)什么樣，他們就決定去摸(mo)摸(mo)大象(xiang)。第(di)一(yi)(yi)個(ge)人(ren)(ren)摸(mo)到了鼻子(zi)(zi)(zi)，說(shuo)：“大象(xiang)像(xiang)一(yi)(yi)條彎(wan)(wan)彎(wan)(wan)的管子(zi)(zi)(zi)”；第(di)二個(ge)人(ren)(ren)摸(mo)到了尾巴(ba)，說(shuo)：“大象(xiang)像(xiang)個(ge)細細的棍子(zi)(zi)(zi)”；第(di)三個(ge)人(ren)(ren)摸(mo)到了身體，說(shuo)：“大象(xiang)像(xiang)一(yi)(yi)堵墻。”第(di)四個(ge)人(ren)(ren)摸(mo)到了腿，說(shuo)：“大象(xiang)像(xiang)一(yi)(yi)根粗(cu)粗(cu)的柱子(zi)(zi)(zi)。”毫(hao)無(wu)疑問，每(mei)個(ge)人(ren)(ren)在他摸(mo)到的那部(bu)分(fen)都是(shi)對的，但局部(bu)正(zheng)確并不代表整體正(zheng)確。
回到化肥市場。產品的價格是由供求關系決定的，而供求關系是客觀的，但在實際操作中，為什么價格會上躥下跳呢？其原因是市場(chang)參(can)與者經(jing)常犯盲人摸象的錯(cuo)誤。
就拿當前的尿素市場來說，看好的理由似乎只有一個：氣荒造成前期減量；不看好的理由很多：尿素企業都盈利，會增產；煤炭和石油價格下降，尿素企業成本降低；出口下降，開始進口；氣荒已經結束，氣頭尿素企業全面復產；農產品價格低；政府會調控；更多的差異化氮肥會橫行市場等等。不可(ke)否認，對局部的分析，每個(ge)人說得都對，但放在(zai)一(yi)(yi)(yi)起，就是完全(quan)錯誤的。 辯證法告訴我們，任何(he)一(yi)(yi)(yi)個(ge)事(shi)物(wu)(wu)(wu)都是矛(mao)盾的統(tong)一(yi)(yi)(yi)體，而事(shi)物(wu)(wu)(wu)的發展方向(xiang)是由(you)事(shi)物(wu)(wu)(wu)的主要(yao)矛(mao)盾決定的，因此正(zheng)確的方法是對每個(ge)利(li)(li)空利(li)(li)好進(jin)行評估，看利(li)(li)好是否能(neng)抵消利(li)(li)空：如果利(li)(li)好占(zhan)上風，那么完全(quan)可(ke)以看多，而忽(hu)視利(li)(li)空；如果利(li)(li)空占(zhan)上風，那么就完全(quan)可(ke)以看空，忽(hu)視利(li)(li)好。
對當前(qian)的(de)尿(niao)素(su)市場(chang)，筆(bi)(bi)者的(de)評(ping)估是(shi)利好占上風，所以很少談(tan)及利空。之前(qian)曾對氣(qi)荒造成的(de)尿(niao)素(su)減量做過一個(ge)測算：到2月(yue)(yue)底減少供(gong)應大約200萬(wan)(wan)噸，從2017年12月(yue)(yue)份統計局公布的(de)尿(niao)素(su)產(chan)量來(lai)看，基本(ben)同這(zhe)個(ge)判(pan)斷吻合，2017年結轉庫存又嚴重偏低，而需求會出(chu)現確定(ding)性增長，即使在零出(chu)口(kou)的(de)情況下(xia)，缺口(kou)也可能高達(da)200多萬(wan)(wan)噸。當前(qian)的(de)氣(qi)頭復(fu)產(chan)只(zhi)是(shi)存量，不(bu)帶來(lai)增量，要想在6月(yue)(yue)底前(qian)，補齊這(zhe)個(ge)200多萬(wan)(wan)噸的(de)缺口(kou)，需要比去年同期多釋(shi)放600萬(wan)(wan)噸/年的(de)產(chan)能，筆(bi)(bi)者認為這(zhe)是(shi)根本(ben)無(wu)法(fa)實現的(de)。通過進(jin)口(kou)來(lai)解(jie)決(jue)問(wen)題也不(bu)可能，因為大量進(jin)口(kou)會抬高國際(ji)價格，從而造成新的(de)出(chu)口(kou)；政府要調控，肯定(ding)不(bu)是(shi)靠限(xian)價，只(zhi)能是(shi)通過增加供(gong)應來(lai)完(wan)成，而當前(qian)的(de)問(wen)題恰(qia)恰(qia)無(wu)法(fa)增加足夠的(de)供(gong)應；至(zhi)于差異化氮肥，由(you)來(lai)已(yi)久，也未必就(jiu)有多少增量。
去年(nian)至今的(de)(de)市場，曾被氣荒主(zhu)(zhu)導一段時間；被政策主(zhu)(zhu)導一段時間；現(xian)在又被復產(chan)主(zhu)(zhu)導，造(zao)成(cheng)了價(jia)格的(de)(de)上(shang)下波動(dong)，其問題的(de)(de)核心就是犯了盲人摸象的(de)(de)錯誤(wu)。局部雖(sui)然很(hen)重要，但必須進行綜合(he)，才能(neng)把握事物(wu)的(de)(de)全貌。根據筆者的(de)(de)判斷(duan)，今年(nian)的(de)(de)尿素將是最近幾(ji)年(nian)最好的(de)(de)一年(nian)，值得(de)期待。
