農藥中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)體(ti)屬于精細化(hua)工品。農藥(yao)中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)體(ti)由農用原(yuan)材料加(jia)工生(sheng)產出(chu)(chu)來，是(shi)一(yi)種(zhong)(zhong)將兩種(zhong)(zhong)或兩種(zhong)(zhong)以(yi)(yi)上(shang)物質(zhi)結合在(zai)一(yi)起的(de)(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)介質(zhi)，在(zai)農藥(yao)里可以(yi)(yi)理解為增(zeng)效劑，是(shi)生(sheng)產農藥(yao)的(de)(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)材料。隨著國家新(xin)農藥(yao)的(de)(de)(de)(de)開(kai)發，一(yi)些專用中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)體(ti)的(de)(de)(de)(de)開(kai)發發展較快，如(ru)含(han)氟(fu)、含(han)氰基、含(han)雜環(huan)中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)體(ti)，其中(zhong)(zhong)較突出(chu)(chu)的(de)(de)(de)(de)是(shi)菊(ju)酯類農藥(yao)中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)體(ti)，如(ru)菊(ju)酸(suan)、二氯菊(ju)酸(suan)、丁酸(suan)、醚醛(quan)、丙烯醇(chun)酮。這類中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)體(ti)的(de)(de)(de)(de)生(sheng)產地點(dian)目(mu)前(qian)主要(yao)集中(zhong)(zhong)在(zai)上(shang)海(hai)、浙(zhe)江、江蘇地區(qu)。
農藥中(zhong)(zhong)間(jian)體上(shang)游是黃磷、液氯等無(wu)機(ji)原料，和(he)甲醇三苯(ben)等基本有(you)機(ji)原料，制成農藥原藥之(zhi)后應用到(dao)農林牧業(ye)生產(chan)和(he)衛生領域(yu)。農業(ye)中(zhong)(zhong)間(jian)體處(chu)于產(chan)業(ye)鏈中(zhong)(zhong)部(bu)，屬于精細化工(gong)行業(ye)，對技術的依賴性大(da)、研(yan)發投入大(da)、周期長，風險大(da)且成功(gong)率低。
受環保政策影響，農藥中間體市場整體低迷
隨著京津冀“2+26”城市霧霾防衛戰打響，各地紛紛印發《“十三五”揮發性有機物污染防治工作方案》。方案提出：涉及原料藥生產的醫藥企業VOCs排放工序、生產過程中使用有機溶劑的農藥企業VOCs排放工序，在采暖季原則上實施停產，由于民生等需求存在特殊情況確需生產的，應報省級政府批準。農藥中間體由于受到政策因素的影響，農藥企業開車率出現明顯下滑，2011-2016年，我國農藥中間體產量和需求量呈增長趨勢，但增長速度逐漸降低。2016年我國農藥中間產量為491噸，同比下降0.41%；需求量為475萬噸，同比下降1.04%；2017年產能和需(xu)求量分(fen)別約為504萬和465萬噸。
從區域來看，我國生產農藥中間體主要企業的年產能也在下降。以全球體量最大的農藥品種草甘膦的中(zhong)間(jian)體甘(gan)(gan)氨(an)(an)酸(suan)為例。國內甘(gan)(gan)氨(an)(an)酸(suan)主要生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)廠商集(ji)中(zhong)于河北的東華金龍、東華冀(ji)衡以(yi)及(ji)山(shan)東臨沂的衡泰，總產(chan)能占(zhan)國內有效產(chan)能的55%以(yi)上，外售(shou)量(liang)占(zhan)國內甘(gan)(gan)氨(an)(an)酸(suan)市場流通量(liang)的60%以(yi)上。根據甘(gan)(gan)氨(an)(an)酸(suan)的生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)工藝，每生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)1噸(dun)產(chan)品(pin)將產(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)3噸(dun)以(yi)上的廢(fei)(fei)水(shui)，廢(fei)(fei)水(shui)處理過(guo)程中(zhong)，回收氯化(hua)銨(an)時能耗巨大(da)、對(dui)設備的腐蝕性(xing)強，且甘(gan)(gan)氨(an)(an)酸(suan)廢(fei)(fei)液經回收氯化(hua)銨(an)后，二次(ci)蒸汽冷(leng)凝(ning)液仍含有大(da)量(liang)的污染物(wu)質。經國家(jia)環境分析測(ce)試中(zhong)心測(ce)試，廢(fei)(fei)水(shui)中(zhong)劇毒物(wu)質的含量(liang)，超過(guo)國家(jia)廢(fei)(fei)水(shui)排放標準的數十倍至(zhi)數百倍。除了生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)過(guo)程中(zhong)產(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)的廢(fei)(fei)水(shui)，甘(gan)(gan)氨(an)(an)酸(suan)生(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)過(guo)程中(zhong)也會有廢(fei)(fei)氣的產(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)。因此，甘(gan)(gan)氨(an)(an)酸(suan)的產(chan)量(liang)受到政(zheng)策影響而(er)下(xia)滑。
環保政策愈來愈嚴厲，農藥中間體需求量不及從前
以草甘膦的中間體甘氨酸為例說明目前農藥中間體的市場(chang)需求情(qing)況(kuang)。我國生產(chan)的甘氨酸，約(yue)有70%用(yong)于生產(chan)草甘膦，30%用(yong)于出口和(he)其(qi)他(ta)產(chan)品制作。
由于2017年(nian)7、8兩月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)草(cao)甘(gan)(gan)(gan)膦整體開工率(lv)降至60%以(yi)下，我們可(ke)以(yi)認為近期國內(nei)產成(cheng)品(pin)庫存應當維(wei)持在正(zheng)常(chang)水平。同(tong)時10月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)到來年(nian)的4月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)是草(cao)甘(gan)(gan)(gan)膦傳(chuan)統的出(chu)口旺季(ji)(ji)(ji)(ji)，旺季(ji)(ji)(ji)(ji)(10月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)-2018年(nian)4月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue))每月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)量(liang)(liang)在8.5萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)左右，淡(dan)(dan)季(ji)(ji)(ji)(ji)(4月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)-10月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue))每月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)量(liang)(liang)在5.6萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)，即使(shi)(shi)假設(she)孟山都產能(neng)全(quan)(quan)開月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)產量(liang)(liang)在3-3.5萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)，則旺季(ji)(ji)(ji)(ji)需(xu)(xu)(xu)(xu)要國內(nei)提供(gong)4.5-5萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)/月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)的產成(cheng)品(pin)供(gong)給，淡(dan)(dan)季(ji)(ji)(ji)(ji)需(xu)(xu)(xu)(xu)要國內(nei)提供(gong)2.1-2.6萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)/月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)的產成(cheng)品(pin)供(gong)給，即使(shi)(shi)考慮(lv)當前的渠道庫存，我們認為旺季(ji)(ji)(ji)(ji)國內(nei)必須月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)產量(liang)(liang)在4萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)以(yi)上才能(neng)保證供(gong)應正(zheng)常(chang)，淡(dan)(dan)季(ji)(ji)(ji)(ji)國內(nei)必須月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)產量(liang)(liang)在2萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)以(yi)上才能(neng)保證供(gong)應正(zheng)常(chang)。按照一噸(dun)(dun)(dun)草(cao)甘(gan)(gan)(gan)膦生產需(xu)(xu)(xu)(xu)要消耗0.55噸(dun)(dun)(dun)甘(gan)(gan)(gan)氨(an)酸計算，則旺季(ji)(ji)(ji)(ji)甘(gan)(gan)(gan)氨(an)酸月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)度需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)量(liang)(liang)在2.2萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)/月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)。淡(dan)(dan)季(ji)(ji)(ji)(ji)甘(gan)(gan)(gan)氨(an)酸月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)度需(xu)(xu)(xu)(xu)求(qiu)量(liang)(liang)在1.1萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)/月(yue)(yue)(yue)(yue)(yue)。
而在2014年，環保等(deng)相關政策嚴厲(li)程度(du)不及現(xian)在，旺(wang)季甘氨酸(suan)月(yue)(yue)度(du)需求量(liang)在3萬噸/月(yue)(yue)。淡季甘氨酸(suan)月(yue)(yue)度(du)需求量(liang)在2.3萬噸/月(yue)(yue)。
農藥中間體行業發展前景預測，未來幾年市場預計持續低迷
根據(ju)以前年(nian)(nian)(nian)份數據(ju)及環保政策規(gui)劃等，前瞻測算(suan)，未來幾(ji)年(nian)(nian)(nian)，農(nong)藥(yao)中(zhong)(zhong)間(jian)體產(chan)(chan)量(liang)將(jiang)以較(jiao)低(di)的增幅發展。而(er)近(jin)三年(nian)(nian)(nian)，我國(guo)農(nong)藥(yao)用量(liang)連(lian)續下降，隨著農(nong)藥(yao)用量(liang)零增長的目標成(cheng)效顯著，農(nong)藥(yao)中(zhong)(zhong)間(jian)體下游需(xu)求量(liang)受限(xian)；而(er)高附(fu)加值(zhi)產(chan)(chan)品(pin)的出現，將(jiang)提升單位產(chan)(chan)品(pin)的價(jia)(jia)值(zhi)和(he)市場價(jia)(jia)格。前瞻預(yu)計，2023年(nian)(nian)(nian)，我國(guo)農(nong)藥(yao)中(zhong)(zhong)間(jian)體產(chan)(chan)量(liang)約530萬噸(dun)；根據(ju)目前農(nong)藥(yao)中(zhong)(zhong)間(jian)體市場平均價(jia)(jia)500元/千(qian)克(ke)計算(suan)，到(dao)2023年(nian)(nian)(nian)，農(nong)藥(yao)中(zhong)(zhong)間(jian)體市場規(gui)模約2.7萬億元。
以上數據(ju)分(fen)析均來自前(qian)瞻(zhan)產(chan)業研(yan)究院發布的《2018-2023年中國農藥(yao)制劑行(xing)業市場前(qian)瞻(zhan)與投資戰略(lve)規劃(hua)分(fen)析報告》。
