連續8天，3場強(qiang)降雨，3輪泥(ni)石流讓(rang)四川德陽昊華清平磷礦(kuang)再遭慘烈損失。近日有(you)報道稱，四川清平磷礦(kuang)區(qu)的重建成果化為烏有(you)。有(you)市場人(ren)士指出，清平磷礦(kuang)的悲劇或將再次推高磷礦(kuang)價格。
近段時間以來，磷化(hua)工產(chan)品(pin)價(jia)格持續上(shang)漲，從而帶動相關產(chan)業鏈上(shang)的化(hua)工企(qi)業股價(jia)走強。對于磷產(chan)品(pin)價(jia)格走高的原因(yin)，大(da)概有以下(xia)幾個(ge)方(fang)面。
從國際市場看，雖然國內外磷產品價格并不掛鉤，但價格引導機制依舊存在。上周，國際一銨和國際二銨（均為鉀化工復合肥）價格延續上漲走勢，最新報價均為 520美元/噸，漲幅也均為2.88%。分析人士指出，國際磷肥一直處于上(shang)(shang)升通道之中，進一步給(gei)了(le)國內磷(lin)肥“底氣”。6月以(yi)來，云南、貴(gui)州、四川(chuan)等省黃磷(lin)價格已上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)約2000元(yuan)(yuan)/噸(dun)至14000元(yuan)(yuan)/噸(dun)左右，漲(zhang)(zhang)幅17%；湖北黃磷(lin)價格上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)1500元(yuan)(yuan)/噸(dun)至14400元(yuan)(yuan)/噸(dun)，漲(zhang)(zhang)幅13%。下游磷(lin)化工產品受成(cheng)本(ben)推動上(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)，三聚(ju)磷(lin)酸(suan)鈉漲(zhang)(zhang)400元(yuan)(yuan)~600元(yuan)(yuan)/噸(dun)至4900元(yuan)(yuan)~5500元(yuan)(yuan)/噸(dun)。
從國內的情況看(kan)，華泰聯(lian)合(he)研究員肖暉指出，供需矛盾(dun)決定了磷(lin)產品的漲價。首先是短期(qi)運(yun)(yun)輸(shu)(shu)供給的影響。7月(yue)初云(yun)南發生(sheng)(sheng)火(huo)車黃(huang)磷(lin)自燃事(shi)故后，云(yun)南鐵路局停運(yun)(yun)黃(huang)磷(lin)一個(ge)月(yue)。四川洪水，黃(huang)磷(lin)生(sheng)(sheng)產、運(yun)(yun)輸(shu)(shu)均有困難。8月(yue)初云(yun)南火(huo)車限運(yun)(yun)剛解(jie)除(chu)，黃(huang)磷(lin)途中再次著火(huo)。這些事(shi)件(jian)使(shi)得黃(huang)磷(lin)運(yun)(yun)輸(shu)(shu)仍將(jiang)處于較(jiao)緊張狀態。
其次(ci)是環境政策的制約。為完成(cheng)“十一五”節能減排目(mu)標，各主產省目(mu)前均對黃磷生產加以限制，單噸耗電(dian)(dian)13800度以上電(dian)(dian)爐將被加收(shou)懲罰性電(dian)(dian)價；云貴等省對小(xiao)產能電(dian)(dian)爐實行關(guan)停整頓，四(si)川對黃磷企(qi)業(ye)實施公告管理；并且，各省黃磷行業(ye)用電(dian)(dian)受(shou)到限制，行業(ye)整體開工率不足5成(cheng)。
而另一方面，持續大面積的災害也加大了化肥的需求(qiu)。8月11日，國務院會議(yi)指出，中央(yang)財政將安排11億(yi)元資金對南方主產區7300萬(wan)畝(mu)雙季晚(wan)稻(dao)和東北地區 6000萬(wan)畝(mu)粳稻(dao)實行補助(zhu)。國金證券分析(xi)師劉波認為，該政策將會使(shi)未來幾個月磷肥使(shi)用量有所(suo)上漲，間接拉動磷肥需求(qiu)。
“四季度(du)國內(nei)磷(lin)(lin)(lin)肥價格(ge)還將(jiang)走高(gao)。”肖暉認(ren)為(wei)，隨(sui)著豐水期逐漸(jian)結(jie)束、黃(huang)磷(lin)(lin)(lin)供(gong)給逐漸(jian)減少，全球磷(lin)(lin)(lin)化工需求(qiu)較好。再加(jia)上(shang)10月15日以后國內(nei)將(jiang)實(shi)行(xing)7%的出(chu)口(kou)關稅，預計國內(nei)磷(lin)(lin)(lin)肥出(chu)口(kou)增加(jia)將(jiang)帶動磷(lin)(lin)(lin)肥價格(ge)上(shang)漲。
資(zi)源(yuan)枯竭 “涉(she)磷(lin)”企業迎利(li)好
不過，上述磷化工(gong)產(chan)品漲價的(de)(de)原因(yin)更多是(shi)外因(yin)或(huo)中短期原因(yin)，真正支撐磷化工(gong)產(chan)品長期走牛的(de)(de)因(yin)素是(shi)磷礦正逐步走向枯(ku)竭。
目(mu)前全球磷礦石主要(yao)集(ji)中(zhong)(zhong)在中(zhong)(zhong)國(guo)、美(mei)國(guo)、摩洛哥、俄(e)羅(luo)斯4個(ge)國(guo)家，年(nian)產(chan)量均(jun)達到1000萬噸以(yi)上，占世界總產(chan)的68%。如果按照目(mu)前的資(zi)源消耗速度，美(mei)國(guo)、俄(e)羅(luo)斯兩(liang)國(guo)現有資(zi)源僅能利用30年(nian)和20年(nian)。
而(er)在國(guo)內，目前保有(you)磷礦資(zi)源儲(chu)量(liang)為168億(yi)(yi)噸，其中資(zi)源量(liang)127億(yi)(yi)噸，基(ji)礎儲(chu)量(liang)41億(yi)(yi)噸。在基(ji)礎儲(chu)量(liang)中，可(ke)開采(cai)量(liang)只有(you)21億(yi)(yi)噸。
在我國(guo)，湖(hu)北、湖(hu)南(nan)、四(si)(si)川、貴州(zhou)和云南(nan)是磷(lin)(lin)礦富(fu)集(ji)區(qu)，5省(sheng)份磷(lin)(lin)礦已查(cha)明資源儲(chu)量135億噸(dun)，占全國(guo)的(de)76.7%。北方地(di)區(qu)和東部地(di)區(qu)磷(lin)(lin)礦資源稀(xi)缺，需要大量買(mai)進磷(lin)(lin)礦石(shi)和磷(lin)(lin)肥。不過，我國(guo)雖然位(wei)(wei)列四(si)(si)大磷(lin)(lin)礦石(shi)產地(di)之(zhi)一，但品(pin)(pin)(pin)位(wei)(wei)含量（即每單(dan)位(wei)(wei)磷(lin)(lin)礦石(shi)含磷(lin)(lin)量）卻(que)不高。世界磷(lin)(lin)礦的(de)總體品(pin)(pin)(pin)位(wei)(wei)在5%~40%之(zhi)間，大部分國(guo)家的(de)磷(lin)(lin)礦石(shi)品(pin)(pin)(pin)位(wei)(wei)都在30%左右，而我國(guo)富(fu)礦品(pin)(pin)(pin)位(wei)(wei)僅在28%~33%，全國(guo)磷(lin)(lin)礦石(shi)平均(jun)(jun)品(pin)(pin)(pin)位(wei)(wei)只有17%，可開采儲(chu)量平均(jun)(jun)品(pin)(pin)(pin)位(wei)(wei)為23%，是世界上礦石(shi)平均(jun)(jun)品(pin)(pin)(pin)位(wei)(wei)最低的(de)國(guo)家。
權(quan)威部門統計(ji)，按目前消耗(hao)速度(du)和己探明資源(yuan)(yuan)儲量預測，我國(guo)磷礦(kuang)資源(yuan)(yuan)開采僅能維持到2050年~2060年，中國(guo)的磷資源(yuan)(yuan)正在逐步(bu)走向枯竭(jie)。
分析人士指出，從整(zheng)個磷(lin)(lin)化工(gong)產業鏈看，處于上(shang)游(you)的磷(lin)(lin)礦資源因其稀缺(que)性和(he)不可再生性，具備(bei)較好投資價值，磷(lin)(lin)資源不足將(jiang)促使磷(lin)(lin)產品價格(ge)長期看漲。
新(xin)礦+資源稅(shui)改或(huo)催股價上漲
對于磷化工企(qi)業，特別是擁有磷礦石(shi)資(zi)源的(de)企(qi)業來(lai)說，新礦的(de)發(fa)現(xian)以及資(zi)源稅改革(ge)將成為日后股價上(shang)漲的(de)催(cui)化劑。
2009年(nian)6月底(di)，湖北(bei)省(sheng)國土資(zi)源廳宣布(bu)，在湖北(bei)遠安縣楊(yang)柳(liu)磷(lin)礦(kuang)(kuang)區(qu)發現一(yi)特大型磷(lin)礦(kuang)(kuang)床，被稱為遠安磷(lin)礦(kuang)(kuang)的(de)“寶藏”，初步探(tan)明其儲量(liang)達4.29億噸(dun)，潛在經濟價值1000多億元，為近60年(nian)來中國發現的(de)單一(yi)礦(kuang)(kuang)區(qu)最大規(gui)模的(de)磷(lin)礦(kuang)(kuang)。
“由于(yu)磷(lin)礦(kuang)(kuang)(kuang)資源(yuan)稀(xi)缺，新礦(kuang)(kuang)(kuang)的出現，特(te)別是(shi)明確礦(kuang)(kuang)(kuang)山(shan)歸屬哪家上市公司，自然會引發(fa)對(dui)(dui)股價的刺(ci)激。”昨日（9月(yue)3日），一位(wei)化(hua)(hua)工行業(ye)(ye)研究員在接受記者采(cai)訪時表示，最有(you)可能獲得此(ci)礦(kuang)(kuang)(kuang)的便是(shi)湖北(bei)的兩家化(hua)(hua)工企(qi)業(ye)(ye)——興(xing)發(fa)集團(tuan)和湖北(bei)宜(yi)化(hua)(hua)。有(you)消息稱，宜(yi)昌市對(dui)(dui)不(bu)同(tong)磷(lin)礦(kuang)(kuang)(kuang)品位(wei)對(dui)(dui)應(ying)不(bu)同(tong)產(chan)(chan)(chan)品有(you)嚴格要求(qiu)。如果磷(lin)礦(kuang)(kuang)(kuang)品位(wei)在28%以上，將(jiang)(jiang)先用于(yu)黃磷(lin)、磷(lin)銨和NPK復合肥(fei)(fei)生產(chan)(chan)(chan)，這(zhe)樣的話，興(xing)發(fa)集團(tuan)在這(zhe)方(fang)面優勢明顯；而如果該礦(kuang)(kuang)(kuang)品位(wei)較低，則將(jiang)(jiang)用于(yu)普通磷(lin)肥(fei)(fei)生產(chan)(chan)(chan)，湖北(bei)宜(yi)化(hua)(hua)在化(hua)(hua)肥(fei)(fei)產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈上的優勢或將(jiang)(jiang)勝出。
另一方(fang)面，磷(lin)(lin)(lin)化工企(qi)業資(zi)(zi)源(yuan)稅改革(ge)也在悄然推(tui)進(jin)。8月初(chu)，中(zhong)國(guo)化學礦業協會在北京召開(kai)專(zhuan)題(ti)會議，就(jiu)調(diao)整磷(lin)(lin)(lin)礦資(zi)(zi)源(yuan)稅征收(shou)標準問題(ti)再(zai)次進(jin)行專(zhuan)題(ti)研討(tao)。目前的(de)磷(lin)(lin)(lin)礦資(zi)(zi)源(yuan)稅標準是從(cong)(cong)2008年10月1日開(kai)始實施(shi)的(de)，當時將每噸3元(yuan)的(de)磷(lin)(lin)(lin)礦資(zi)(zi)源(yuan)稅調(diao)高到15元(yuan)。然而，由于我國(guo)貧礦多富礦少，開(kai)采(cai)成本較大，稅收(shou)調(diao)高后，低品(pin)位資(zi)(zi)源(yuan)地區的(de)企(qi)業在面對選礦高成本的(de)同時，還要支(zhi)付比原來更多的(de)資(zi)(zi)源(yuan)稅，從(cong)(cong)而使得不少企(qi)業“采(cai)富棄貧”，加(jia)速(su)了國(guo)內高品(pin)位磷(lin)(lin)(lin)礦的(de)消耗。
市(shi)場人士(shi)預計(ji)，磷礦(kuang)石資(zi)源稅改(gai)革(ge)方向是按質計(ji)征。這無疑會(hui)降低(di)磷化(hua)工企(qi)業的生產成本(ben)。興(xing)業證券化(hua)工行業分析(xi)師鄭方鑣認(ren)為，資(zi)源稅改(gai)革(ge)方案實(shi)施(shi)后，對(dui)于磷礦(kuang)石品(pin)位較低(di)的湖北(bei)、安徽等地企(qi)業相(xiang)對(dui)有利(li)。
