今年，受國內宏觀經濟形勢及氮肥行業自身發展情況影響，從4月份開始至10月份，各氮肥品種包括尿素、氯化銨、硫酸銨等均經歷了價格的持續大幅下滑，半年時間價格跌幅達30%，下跌時間之長、幅度之大為近幾年罕見，致使生產和流通企業的正常經營活動陷入困境。從尿素行業基本情況分析可以看出，氮肥行業的發展已經進入了一個新的發展階段。
產能增速過快 市場需求有限
從(cong)2013年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)1月(yue)(yue)份開(kai)(kai)始，尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)日(ri)(ri)(ri)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)逐(zhu)月(yue)(yue)增(zeng)(zeng)長，由1月(yue)(yue)份日(ri)(ri)(ri)產(chan)(chan)(chan)15.2萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)增(zeng)(zeng)長到(dao)4月(yue)(yue)份最高的日(ri)(ri)(ri)產(chan)(chan)(chan)19.5萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，然后逐(zhu)步回落并在(zai)日(ri)(ri)(ri)產(chan)(chan)(chan)18萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)的水平上(shang)保持平穩(wen)；進入(ru)11月(yue)(yue)份之(zhi)(zhi)后，由于天然氣尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)工廠開(kai)(kai)工率(lv)的下(xia)降(jiang)，尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)日(ri)(ri)(ri)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)進一步下(xia)降(jiang)到(dao)17萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)左右。從(cong)目前已(yi)掌握的數(shu)字預計(ji)，2013年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)全(quan)國(guo)尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)應在(zai)6500萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)左右。通過(guo)2012年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)與(yu)2013年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)的表觀(guan)消(xiao)費(fei)(fei)量(liang)(liang)對比可以看出，2013年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)表觀(guan)消(xiao)費(fei)(fei)量(liang)(liang)和2012年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)基本(ben)是(shi)持平的。叢林濤(tao)認為：“這一方面說(shuo)明(ming)科學施肥技術(shu)的推廣已(yi)初見成(cheng)效；另一方面也說(shuo)明(ming)國(guo)內(nei)(nei)工業對尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)的需求(qiu)(qiu)增(zeng)(zeng)長開(kai)(kai)始放緩，而(er)這兩方面原因導(dao)致今年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)國(guo)內(nei)(nei)尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)總(zong)需求(qiu)(qiu)與(yu)去年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)持平。”據中國(guo)氮肥工業協會(hui)統計(ji)，全(quan)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)預計(ji)將有18個合(he)成(cheng)氨(an)、尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)項目投產(chan)(chan)(chan)，總(zong)計(ji)增(zeng)(zeng)加合(he)成(cheng)氨(an)產(chan)(chan)(chan)能558萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)產(chan)(chan)(chan)能800萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)。預計(ji)到(dao)2013年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)底(di)，合(he)成(cheng)氨(an)產(chan)(chan)(chan)能達(da)到(dao)7400萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)產(chan)(chan)(chan)能達(da)到(dao)7950萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)。而(er)相比之(zhi)(zhi)下(xia)，2013年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)預計(ji)實際增(zeng)(zeng)長僅為308萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，雖然出口(kou)量(liang)(liang)達(da)800萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)較去年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)增(zeng)(zeng)長105萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，但國(guo)內(nei)(nei)工農業需求(qiu)(qiu)增(zeng)(zeng)長緩慢，致使全(quan)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)尿(niao)(niao)(niao)(niao)(niao)素(su)(su)(su)(su)過(guo)剩(sheng)量(liang)(liang)達(da)150萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)。
近(jin)期(qi)來看，華東(dong)地區(qu)尿素市場疲軟，局(ju)部地區(qu)企業出廠(chang)報價適當(dang)下調，同時國(guo)內(nei)市場淡(dan)儲(chu)啟(qi)動仍然遲緩，地區(qu)企業主(zhu)供前期(qi)訂(ding)單發運(yun)，新單成交一(yi)般。國(guo)內(nei)主(zhu)流(liu)經銷(xiao)商(shang)對尿素市場仍以觀望為主(zhu)，接(jie)貨積極性不高(gao)，預計短期(qi)內(nei)華東(dong)地區(qu)尿素市場價格(ge)整體(ti)將(jiang)以穩(wen)為主(zhu)，并維持幅震蕩調整趨勢，價格(ge)回漲乏力。
上游行業冷清 企業利潤受損
原材料市(shi)場上(shang)，國內(nei)(nei)煤炭價(jia)格(ge)在2013年(nian)春夏兩季(ji)也(ye)出現大(da)幅下滑，原材料價(jia)格(ge)支撐不足更(geng)是助長了尿素(su)(su)價(jia)格(ge)下跌的氣氛。而國內(nei)(nei)尿素(su)(su)出口從237.6萬(wan)噸(dun)增長到374.5萬(wan)噸(dun)，在一(yi)定程度上(shang)起(qi)到了穩定市(shi)場的作用。冬季(ji)以來，國內(nei)(nei)又進入到民(min)用天然氣大(da)幅增加(jia)的階段，氣頭企(qi)業的減產、停產也(ye)對(dui)淡(dan)季(ji)尿素(su)(su)價(jia)格(ge)提(ti)供了有限的支撐，國內(nei)(nei)尿素(su)(su)企(qi)業到了年(nian)底才終于有機會輕舒一(yi)口氣。
據中國氮肥工業協會統計，2013年1-9月國內氮肥行業虧損企業159家，同比增長24.2%，企業虧損總額同比增長59.6%，主營業務利潤率由4.89%降至1.66%，同比下降66.1%，牽連之廣、受損之重近年罕見。通過對國內化肥行業上市企業2013年度前三季度業績的調查可以發現，國內主流尿素企業普遍面臨著凈利潤同比降低的窘境，而與此同時國內大型復合肥企業表(biao)現(xian)出(chu)了較強的抗風(feng)險能力(li)，總體業績表(biao)現(xian)尚可。
經濟形勢好轉 市場復蘇有望
對(dui)整(zheng)個行業來說，當前最大的利好就是(shi)2014年國內(nei)出口關(guan)稅政策(ce)的調整(zheng)。叢林(lin)濤表(biao)示：“十八屆三(san)中全(quan)會后，國內(nei)經濟形(xing)勢有望(wang)好轉(zhuan)，尤其(qi)是(shi)針對(dui)農(nong)村的一系(xi)列改革措施有望(wang)促進(jin)農(nong)村經濟繼續保持(chi)快(kuai)速增長，而工業方面的需求（尤其(qi)是(shi)新增的車用(yong)尿素和脫(tuo)硝需求）也將會保持(chi)合理的增長態勢。”
從(cong)政策面(mian)分析，出口關稅進一(yi)步下降，將有利(li)于(yu)擴大(da)出口，這(zhe)是改善(shan)市場(chang)(chang)形勢的鮮明信號。同時我們也必須考慮到化(hua)肥用天然氣、電力價(jia)格(ge)改革(ge)的可能性，化(hua)肥運輸及稅收優惠政策改革(ge)的可能性，這(zhe)幾(ji)方面(mian)的調整(zheng)將會對行業發(fa)展帶來(lai)深(shen)刻(ke)變化(hua)，并最終影響市場(chang)(chang)價(jia)格(ge)。
對2013年的(de)尿素(su)市場分(fen)析后我(wo)們可以得知，氮肥行(xing)業的(de)發(fa)展已經(jing)進(jin)入了新階(jie)段(duan)，這一階(jie)段(duan)的(de)主要特征就(jiu)是產(chan)能過剩形勢(shi)下的(de)結構調整(zheng)，市場價格或將較(jiao)長時間處于(yu)低迷狀態，直(zhi)至最終完成(cheng)去產(chan)能化(hua)階(jie)段(duan)。而(er)只有產(chan)能服從市場需求，行(xing)業才能再(zai)次駛入健康發(fa)展軌道。
