一、山東地區復合肥產業現狀
1、中小企(qi)業(ye)較多、龍頭(tou)企(qi)業(ye)比(bi)重有限
據(ju)不(bu)完全統計，到2014年年底，山(shan)(shan)東復合(he)(he)肥(fei)產能在4323萬(wan)噸，占全國(guo)復合(he)(he)肥(fei)的(de)30.44%，其中(zhong)山(shan)(shan)東臨沭是(shi)中(zhong)國(guo)最大的(de)復合(he)(he)肥(fei)生產基地。“中(zhong)國(guo)復合(he)(he)肥(fei)看(kan)山(shan)(shan)東，山(shan)(shan)東復合(he)(he)肥(fei)看(kan)臨沭”，這(zhe)是(shi)近年國(guo)內肥(fei)料界人士歸納的(de)一句話，同時也可看(kan)出山(shan)(shan)東復合(he)(he)肥(fei)的(de)重(zhong)要性(xing)。
簡(jian)析10月份山東(dong)復合(he)肥市場(chang)供需形勢
不過山(shan)東復(fu)(fu)合肥中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)較(jiao)多(duo)，龍頭(tou)企(qi)業(ye)(ye)比(bi)重有(you)限(xian)。據悉山(shan)東省(sheng)內上百(bai)家復(fu)(fu)合肥生(sheng)產(chan)(chan)企(qi)業(ye)(ye)，其產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)200萬(wan)噸(dun)(dun)以(yi)上的(de)企(qi)業(ye)(ye)（龍頭(tou)企(qi)業(ye)(ye)）僅有(you)三家即史丹(dan)利(li)、金正大、金沂蒙，其產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)和(he)在(zai)760萬(wan)噸(dun)(dun)，相(xiang)對(dui)山(shan)東4300多(duo)萬(wan)噸(dun)(dun)的(de)總產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)，其比(bi)重較(jiao)小(xiao)；產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)在(zai)100-199萬(wan)噸(dun)(dun)的(de)企(qi)業(ye)(ye)（簡(jian)稱(cheng)大型(xing)企(qi)業(ye)(ye)）有(you)6家，其產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)共計(ji)占(zhan)全省(sheng)總產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)的(de)16%，產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)在(zai)50-99萬(wan)噸(dun)(dun)的(de)企(qi)業(ye)(ye)（簡(jian)稱(cheng)中(zhong)型(xing)企(qi)業(ye)(ye)）大概有(you)近20家，其產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)總計(ji)占(zhan)全省(sheng)總產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)的(de)22.4%，其余小(xiao)微型(xing)企(qi)業(ye)(ye)產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)多(duo)在(zai)50萬(wan)噸(dun)(dun)以(yi)下，占(zhan)全省(sheng)總產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)的(de)43.83%。
2、產能(neng)過剩，企業裝置開(kai)工不足
山東復合肥跟全國復合肥一(yi)樣，產能過剩嚴重，開(kai)(kai)工率低(di)。從產量貢(gong)獻(xian)來(lai)看，山東復合肥裝(zhuang)置全年平(ping)(ping)均(jun)開(kai)(kai)工率在四-五(wu)成，其(qi)中(zhong)龍頭、大型(xing)企業全年平(ping)(ping)均(jun)開(kai)(kai)工約在5-6成，中(zhong)型(xing)企業平(ping)(ping)均(jun)開(kai)(kai)工在4成，小微(wei)型(xing)企業開(kai)(kai)工靈活，一(yi)般旺季開(kai)(kai)車，淡季停車，平(ping)(ping)均(jun)開(kai)(kai)工多(duo)在3成左(zuo)右。
3、價格戰不斷，競爭激烈(lie)
由于(yu)中小型(xing)企(qi)業價(jia)格制(zhi)定靈活，成(cheng)本(ben)低(di)，在(zai)市場上具有一定價(jia)格優勢，與大(da)牌廠(chang)(chang)家(jia)相(xiang)比(bi)，市場價(jia)差在(zai)100-300元/噸(dun)。雖然(ran)質量(liang)等沒法(fa)得(de)到嚴格保證，但在(zai)農產品利潤低(di)廉制(zhi)約(yue)下(xia)，終端(duan)用戶(hu)采購多以考慮價(jia)格為(wei)主，部(bu)分(fen)經銷商表(biao)示，高端(duan)出(chu)貨(huo)壓力較大(da)。同時有廠(chang)(chang)家(jia)表(biao)示，由于(yu)競爭的激烈，企(qi)業利潤難以提高，部(bu)分(fen)裝置(zhi)線(xian)轉向專用肥(fei)(fei)(fei)，緩釋(shi)肥(fei)(fei)(fei)等新型(xing)肥(fei)(fei)(fei)種。
二、10月山東地區復合肥供應減少(shao)
1、10月部分企業停(ting)車檢修概況：
表1. 10月(yue)份(fen)山東部分(fen)企業裝置(zhi)停(ting)車(che)檢修統計
企業名稱
產能（萬噸）
停車時間
山東紅日阿康
100
計(ji)劃從10月(yue)初起停車輪流檢修30天(tian)
山東壽光聯盟
100
計劃從(cong)10月初停車檢修20-30天
青島中天
60
計劃10月份停車檢修，重(zhong)啟時間(jian)待定
山東三方
60
計劃從10月初(chu)開始裝置(zhi)輪流檢修(xiu)20天
據悉10月份，山東(dong)地區復(fu)合肥企業裝(zhuang)置(zhi)停(ting)車檢(jian)修明顯，紅日阿(a)康、壽光聯(lian)盟、山東(dong)三方計劃從10月初開(kai)始輪流檢(jian)修20-30天，青島中天主以消化庫存，裝(zhuang)置(zhi)重啟時間待定(ding)。另外部(bu)分中小(xiao)型企業因受需求(qiu)淡(dan)季制約(yue)，裝(zhuang)置(zhi)多處(chu)停(ting)車狀態，何時開(kai)車取決于(yu)冬儲訂(ding)單。預計10月份因重點(dian)復(fu)合肥企業裝(zhuang)置(zhi)停(ting)車檢(jian)修影響的產量在21萬噸左右。
2、10月(yue)份山東地區重點企業開工率概述
圖2.部分重點企業9、10月份裝置開工對比圖
金銀島:簡析10月份山東復合肥(fei)市場(chang)供(gong)需形勢
10月份(fen)(fen)，隨(sui)著(zhu)秋(qiu)小麥備肥的結束，市(shi)場需求逐漸進(jin)入傳統淡(dan)季，復(fu)合肥生產企業裝(zhuang)置(zhi)運行(xing)(xing)(xing)負(fu)荷(he)下(xia)降(jiang)明顯，據統計，10月份(fen)(fen)，全(quan)省(sheng)復(fu)合肥平均開(kai)工(gong)率(lv)低于4成，較9月份(fen)(fen)開(kai)工(gong)下(xia)滑明顯。其中(zhong)大(da)型企業降(jiang)負(fu)荷(he)明顯，多維持在(zai)5成左右開(kai)工(gong)，中(zhong)小型企業多在(zai)2-4成，部分停車檢修以消化庫(ku)存(cun)。由(you)此(ci)可見，10月份(fen)(fen)山東(dong)省(sheng)復(fu)合肥供應(ying)較9月明顯減少(shao)，也正(zheng)是(shi)供應(ying)面的支撐，促使行(xing)(xing)(xing)情的高(gao)位盤(pan)整。不過10月底、11月中(zhong)上旬，東(dong)北冬儲將(jiang)陸續啟動，預計裝(zhuang)置(zhi)運行(xing)(xing)(xing)負(fu)荷(he)將(jiang)有(you)所(suo)提高(gao)。
3、往年部分企業冬儲政策(ce)回顧
一(yi)般傳統的(de)(de)(de)(de)政策是(shi)經(jing)銷商(shang)在(zai)廠(chang)(chang)家規定時(shi)(shi)間內打款(kuan)(kuan)，廠(chang)(chang)家將(jiang)對(dui)其執行計息(xi)(xi)/返利、保底等優(you)惠政策，所不(bu)同(tong)的(de)(de)(de)(de)是(shi)各(ge)家具體(ti)計息(xi)(xi)/返利的(de)(de)(de)(de)數(shu)(shu)量和(he)標準，據悉計息(xi)(xi)一(yi)般在(zai)8厘至(zhi)1分5厘，打款(kuan)(kuan)越多，計息(xi)(xi)越高(gao)，當然不(bu)想計息(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)客戶在(zai)公(gong)(gong)司(si)規定的(de)(de)(de)(de)時(shi)(shi)間打款(kuan)(kuan)的(de)(de)(de)(de)，發貨時(shi)(shi)每噸將(jiang)會(hui)有一(yi)定的(de)(de)(de)(de)優(you)惠幅(fu)度，一(yi)般在(zai)50元左右，貨款(kuan)(kuan)發完止；數(shu)(shu)量保底一(yi)般是(shi)持續到(dao)來年3月份(fen)，同(tong)時(shi)(shi)廠(chang)(chang)家一(yi)般承諾市場(chang)價格上漲(zhang)(zhang)，公(gong)(gong)司(si)不(bu)予上漲(zhang)(zhang)，市場(chang)價格下調，公(gong)(gong)司(si)給予下調。這對(dui)經(jing)銷商(shang)是(shi)極具有誘惑力的(de)(de)(de)(de)，因為(wei)復合肥已逐漸進入品牌化銷售時(shi)(shi)代，消費(fei)群體(ti)有所區分且相對(dui)穩定。經(jing)銷商(shang)一(yi)般會(hui)選(xuan)擇這個時(shi)(shi)間段出手。
目(mu)前江西、湖(hu)北(bei)、安徽、河(he)北(bei)地區部分復(fu)合肥(fei)廠家暫停報價(jia)(jia)，采(cai)取計息發貨模式。山東復(fu)合肥(fei)企業價(jia)(jia)格(ge)穩定，暫無優惠政策，預計新價(jia)(jia)格(ge)體(ti)系或11月(yue)中旬出爐(lu)，屆時(shi)冬(dong)儲政策將進(jin)一步明朗(lang)化。
三、復(fu)合肥企業成本利潤分析
1、 上(shang)游原料行情回顧(gu)
圖3.復合肥上游原料價格走勢對比圖
金銀島:簡析10月份山東復合肥市場供需形勢
國慶節后，一銨行情下滑，到中旬，湖北地區55%粉出廠報價2100-2200元/噸，實際成交2000-2100元/噸，較上月底已下跌了200元/噸，不過10月份湖北、四川等主產區一銨企業檢修、限產計劃較多，在一程度上抑制了價格下滑的幅度。預計10月份，一銨價格下跌的空間不大，約在50-100元/噸之間。尿素和氯化鉀繼續(xu)盤整，其中尿素(su)山(shan)東出(chu)廠(chang)在1580-1620元/噸，鹽湖(hu)基準產品60%晶體(ti)到站價格2050元/噸。短線來看，上(shang)游原(yuan)料繼續(xu)震蕩下滑的空間(jian)有限(xian)。
1、 復合肥(fei)企(qi)業成(cheng)本利潤分析(xi)
表(biao)2. 9、10月復合(he)肥相關原料價格統計表(biao)
尿素
一銨
氯化鉀
氯化銨
復合肥
10月15日
1600
2100
2050
370
1900
9月15日
1600
2300
2050
400
1900
漲跌
0
-200
0
-30
0
本(ben)月受個別(bie)原(yuan)料價(jia)格下挫提振，復(fu)合(he)肥(fei)企業成本(ben)小幅下降，利潤率提高。據悉根據當前的(de)(de)原(yuan)料價(jia)格理論(lun)推算：生產一噸(dun)45%cl平衡肥(fei)的(de)(de)原(yuan)料成本(ben)在(zai)1500元(yuan)/噸(dun)左右，加上300元(yuan)/噸(dun)生產成本(ben)，即是說(shuo)該種復(fu)合(he)肥(fei)的(de)(de)總(zong)成本(ben)在(zai)1800元(yuan)/噸(dun)上下，而當前該種復(fu)合(he)肥(fei)的(de)(de)出廠價(jia)格多為1900-2000元(yuan)/噸(dun)，由(you)此可見復(fu)合(he)肥(fei)企業的(de)(de)利潤在(zai)100-200元(yuan)/噸(dun)。相(xiang)對上月同期，利潤小幅提高。
目前上游原料走勢(shi)不明，復合肥(fei)企業多穩價觀望，預計短期復合肥(fei)企業成(cheng)本(ben)、利潤以窄幅波動為主。
三、未來山東地(di)區復(fu)合肥行情預測
1、 影響(xiang)因(yin)素(su)分(fen)析
圖4.復合肥影響因素比重對比圖
金(jin)銀(yin)島:簡析10月份山東復合(he)肥(fei)市場供需形勢
影響因素
影響比重
備注
供應面
10%
進入(ru)10月份(fen)后復合(he)肥(fei)企業裝置限產、停車增(zeng)多，低庫存對復合(he)肥(fei)市場供應面(mian)有所(suo)支撐(cheng)
需求面
5%
除江蘇(su)、安徽外(wai)，其他地區(qu)秋小(xiao)麥(mai)備肥結(jie)束，復合肥整體需(xu)求轉淡(dan)
經銷商心態
10%
經銷(xiao)商多以(yi)消化庫(ku)存為主，零星(xing)補(bu)倉
上游原料
30%
10月上(shang)旬一銨(an)價(jia)格走(zou)軟，月底尿(niao)素出口將關(guan)閉，上(shang)游原料未來走(zou)勢不確定
出口(kou)及增值稅政策(ce)
40%
傳聞2015年化肥出口和增值稅將做(zuo)調(diao)整，但目前尚(shang)未有(you)官方(fang)意見，加重復合(he)肥市場人士觀望(wang)情(qing)緒
其他消息面
5%
2、后市展望
目前，山東當地除膠東地區果樹尚有一(yi)(yi)定(ding)需求外，其他(ta)需求轉淡，復(fu)合肥企(qi)業前期(qi)訂單多執行完(wan)畢，但冬儲(chu)政策(ce)尚未出(chu)爐，適逢傳統淡季。由于企(qi)業原料(liao)多為(wei)(wei)前期(qi)高(gao)成本(ben)貨(huo)源(yuan)(yuan)，廠家(jia)限(xian)產穩(wen)價態度明(ming)顯，同時供應貨(huo)源(yuan)(yuan)的(de)(de)減少(shao)也對(dui)市(shi)場形成了一(yi)(yi)定(ding)支撐，預計短線復(fu)合肥市(shi)場行情(qing)以弱勢調(diao)整為(wei)(wei)主(zhu)，中長線將等待明(ming)年國(guo)家(jia)出(chu)口及增值(zhi)稅政策(ce)及上游原料(liao)的(de)(de)進一(yi)(yi)步引導。信息來源(yuan)(yuan)：金銀島
