從去年10月份開始，環保、運輸、成本三駕馬車推動了尿素價格的大(da)幅上漲，時至(zhi)今日(ri)，這三駕馬車已經到了(le)強(qiang)弩之(zhi)末，新的漲價動力(li)只能來自需(xu)(xu)求，那么需(xu)(xu)求的情況如何呢(ni)？
從去(qu)(qu)(qu)年(nian)(nian)(nian)10月(yue)份(fen)(fen)(fen)(fen)到(dao)今年(nian)(nian)(nian)1月(yue)份(fen)(fen)(fen)(fen)，尿(niao)素(su)(su)(su)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)比上年(nian)(nian)(nian)同期(qi)(qi)下(xia)降(jiang)(jiang)了400萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，而產(chan)量(liang)(liang)也(ye)(ye)相應地減少了400萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)左右(you)。也(ye)(ye)就是(shi)(shi)說，到(dao)今年(nian)(nian)(nian)1月(yue)份(fen)(fen)(fen)(fen)，中(zhong)(zhong)國(guo)尿(niao)素(su)(su)(su)的(de)(de)表(biao)觀消(xiao)(xiao)費量(liang)(liang)并沒(mei)有(you)明顯的(de)(de)下(xia)降(jiang)(jiang)。考慮到(dao)2016年(nian)(nian)(nian)尿(niao)素(su)(su)(su)市(shi)場的(de)(de)總體表(biao)現為熊(xiong)市(shi)和(he)農產(chan)品價(jia)(jia)格(ge)變(bian)動的(de)(de)因(yin)(yin)素(su)(su)(su)，筆(bi)(bi)者(zhe)(zhe)認為如果今年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)表(biao)觀消(xiao)(xiao)費量(liang)(liang)與去(qu)(qu)(qu)年(nian)(nian)(nian)相比沒(mei)有(you)大(da)(da)幅(fu)下(xia)降(jiang)(jiang)的(de)(de)話(hua)，鼓吹牛(niu)市(shi)肯定有(you)一(yi)(yi)(yi)(yi)定的(de)(de)風險。筆(bi)(bi)者(zhe)(zhe)也(ye)(ye)曾登高望遠，期(qi)(qi)待尿(niao)素(su)(su)(su)劍(jian)指2000，可惜的(de)(de)是(shi)(shi)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)不給力，國(guo)內產(chan)量(liang)(liang)下(xia)降(jiang)(jiang)的(de)(de)利好(hao)基本被(bei)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)下(xia)降(jiang)(jiang)所對沖。按照過(guo)去(qu)(qu)(qu)的(de)(de)經驗，每年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)第(di)四季(ji)度(du)和(he)第(di)一(yi)(yi)(yi)(yi)季(ji)度(du)是(shi)(shi)全球貿易(yi)量(liang)(liang)最大(da)(da)的(de)(de)時候，往年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)中(zhong)(zhong)國(guo)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)數據(ju)也(ye)(ye)證(zheng)(zheng)明了這一(yi)(yi)(yi)(yi)點(dian)，但2016年(nian)(nian)(nian)第(di)四季(ji)度(du)中(zhong)(zhong)國(guo)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)的(de)(de)尿(niao)素(su)(su)(su)只有(you)區區的(de)(de)130萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，筆(bi)(bi)者(zhe)(zhe)前期(qi)(qi)的(de)(de)解釋(shi)是(shi)(shi)零關稅政策推(tui)遲了國(guo)際市(shi)場的(de)(de)采購，國(guo)際需(xu)求將(jiang)在(zai)第(di)一(yi)(yi)(yi)(yi)季(ji)度(du)爆(bao)發。很遺憾，這個推(tui)論被(bei)證(zheng)(zheng)偽：在(zai)零關稅的(de)(de)情(qing)況(kuang)下(xia)，今年(nian)(nian)(nian)1月(yue)份(fen)(fen)(fen)(fen)的(de)(de)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)進一(yi)(yi)(yi)(yi)步下(xia)降(jiang)(jiang)到(dao)20多(duo)萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，多(duo)年(nian)(nian)(nian)最低(di)！有(you)人說是(shi)(shi)因(yin)(yin)為春(chun)節因(yin)(yin)素(su)(su)(su)，但歷史(shi)數據(ju)證(zheng)(zheng)明春(chun)節的(de)(de)影(ying)響并不大(da)(da)，由此(ci)引起了筆(bi)(bi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)進一(yi)(yi)(yi)(yi)步思考：在(zai)中(zhong)(zhong)國(guo)尿(niao)素(su)(su)(su)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)量(liang)(liang)大(da)(da)幅(fu)下(xia)降(jiang)(jiang)的(de)(de)情(qing)況(kuang)下(xia)，國(guo)際價(jia)(jia)格(ge)居然在(zai)2月(yue)下(xia)旬大(da)(da)幅(fu)下(xia)跌？印(yin)度(du)在(zai)去(qu)(qu)(qu)年(nian)(nian)(nian)8月(yue)份(fen)(fen)(fen)(fen)后，居然只有(you)一(yi)(yi)(yi)(yi)次像樣的(de)(de)招標，何以能扛到(dao)現在(zai)？
筆(bi)(bi)者考慮，中(zhong)國(guo)(guo)出口(kou)(kou)大幅下(xia)降(jiang)(jiang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)原(yuan)因(yin)只能(neng)(neng)是(shi)(shi)(shi)三個：國(guo)(guo)際新(xin)(xin)增(zeng)產能(neng)(neng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)釋放(fang)、需(xu)(xu)求(qiu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)推遲和需(xu)(xu)求(qiu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)減(jian)少(shao)。僅僅考慮國(guo)(guo)際新(xin)(xin)增(zeng)產能(neng)(neng)釋放(fang)，從公開新(xin)(xin)增(zeng)產能(neng)(neng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)投產時間看，不(bu)(bu)可(ke)能(neng)(neng)造成(cheng)(cheng)中(zhong)國(guo)(guo)出口(kou)(kou)量如此大的(de)(de)(de)(de)(de)(de)下(xia)降(jiang)(jiang)；如果是(shi)(shi)(shi)需(xu)(xu)求(qiu)推遲，那么很可(ke)能(neng)(neng)和國(guo)(guo)內疊(die)加，從而推動中(zhong)國(guo)(guo)尿(niao)素價格(ge)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)走高(gao)。筆(bi)(bi)者也(ye)曾(ceng)寄望(wang)美(mei)國(guo)(guo)和印(yin)(yin)度在(zai)2、3月份出現大量需(xu)(xu)求(qiu)，但似乎越來越不(bu)(bu)成(cheng)(cheng)立；最讓人擔心的(de)(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)(shi)國(guo)(guo)際需(xu)(xu)求(qiu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)下(xia)降(jiang)(jiang)，造成(cheng)(cheng)中(zhong)國(guo)(guo)尿(niao)素徹底沒(mei)了大量出口(kou)(kou)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)機會(hui)！很遺憾，更多(duo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)證據正在(zai)指(zhi)向這(zhe)(zhe)點：美(mei)國(guo)(guo)農業部(bu)23日發布的(de)(de)(de)(de)(de)(de)今年首份種(zhong)植意向報(bao)告預測，今年美(mei)國(guo)(guo)種(zhong)植面積(ji)玉米將比去年下(xia)降(jiang)(jiang)2400萬畝(mu)(mu)，大豆增(zeng)加2700多(duo)萬畝(mu)(mu)，小麥下(xia)降(jiang)(jiang)8.3%，水(shui)稻下(xia)降(jiang)(jiang)17%，棉花面積(ji)略有上升，這(zhe)(zhe)種(zhong)種(zhong)植結構(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)調整(zheng)必(bi)然(ran)引起尿(niao)素需(xu)(xu)求(qiu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)下(xia)降(jiang)(jiang)，相(xiang)信(xin)這(zhe)(zhe)種(zhong)情況正在(zai)歐洲、甚至是(shi)(shi)(shi)在(zai)全球發生。印(yin)(yin)度能(neng)(neng)撐到(dao)現在(zai)不(bu)(bu)招標，是(shi)(shi)(shi)不(bu)(bu)是(shi)(shi)(shi)也(ye)是(shi)(shi)(shi)因(yin)為尿(niao)素需(xu)(xu)求(qiu)減(jian)少(shao)？前期筆(bi)(bi)者很關(guan)心印(yin)(yin)度何(he)時招標，但現在(zai)更多(duo)地是(shi)(shi)(shi)去關(guan)注印(yin)(yin)度何(he)以能(neng)(neng)撐到(dao)現在(zai)不(bu)(bu)招標。我(wo)們面對的(de)(de)(de)(de)(de)(de)情況是(shi)(shi)(shi)國(guo)(guo)際市場需(xu)(xu)求(qiu)減(jian)少(shao)疊(die)加新(xin)(xin)增(zeng)產能(neng)(neng)，而從成(cheng)(cheng)本看，這(zhe)(zhe)兩(liang)部(bu)分(fen)都(dou)必(bi)須由中(zhong)國(guo)(guo)出口(kou)(kou)量的(de)(de)(de)(de)(de)(de)減(jian)少(shao)來對沖(chong)，這(zhe)(zhe)可(ke)能(neng)(neng)就是(shi)(shi)(shi)中(zhong)國(guo)(guo)尿(niao)素出口(kou)(kou)大幅下(xia)降(jiang)(jiang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)原(yuan)因(yin)吧(ba)。
從港(gang)存的(de)數據(ju)看，2月(yue)份的(de)出(chu)口可能(neng)(neng)仍然不(bu)理(li)想。如果(guo)不(bu)能(neng)(neng)在(zai)(zai)3月(yue)份大幅降低港(gang)存，那(nei)么到了(le)4月(yue)份，一旦出(chu)口多(duo)頭的(de)信心崩潰，港(gang)存回流的(de)可能(neng)(neng)性就(jiu)會(hui)加大。在(zai)(zai)沒有了(le)出(chu)口這架馬車后，我(wo)們(men)還能(neng)(neng)對行(xing)情(qing)抱有多(duo)大期望？一以貫之，出(chu)口量是后期行(xing)情(qing)發展的(de)關鍵，3月(yue)份是節點，在(zai)(zai)不(bu)明朗之際，當謹(jin)慎(shen)前行(xing)。
