最近化肥市場大事頻頻：11月底發改委召開了化肥行業價格告誡會；天然氣緊張造成氣頭企業大規模停產，經央視報道，氣荒情況國人皆知；化肥出口關稅政策出臺，在保持去年政策不變的情況下，下調了三元素復合肥出口關稅；國家增加了幾百萬噸化肥淡季儲備貼息，也就在同時，尿素價格像(xiang)脫韁的(de)野(ye)馬，在上(shang)周一周之內漲幅高達150元/噸以上(shang)。尿(niao)素價格的(de)上(shang)漲僅(jin)僅(jin)是因為炒(chao)作嗎(ma)？筆者以為不然。
國(guo)(guo)內的(de)(de)(de)(de)氣(qi)頭(tou)(tou)尿(niao)素(su)(su)產(chan)(chan)能在1600萬(wan)(wan)噸左(zuo)右，占中(zhong)國(guo)(guo)尿(niao)素(su)(su)總(zong)產(chan)(chan)能的(de)(de)(de)(de)20%左(zuo)右，往年(nian)氣(qi)頭(tou)(tou)企業在這個(ge)時段開(kai)工(gong)率也(ye)不(bu)(bu)高，因(yin)而(er)(er)，即(ji)使氣(qi)頭(tou)(tou)尿(niao)素(su)(su)全(quan)停到(dao)(dao)3月(yue)(yue)底(di)，同(tong)上(shang)(shang)年(nian)同(tong)期相比，減(jian)(jian)少的(de)(de)(de)(de)尿(niao)素(su)(su)產(chan)(chan)量也(ye)不(bu)(bu)會超過200萬(wan)(wan)噸，去除出口下降的(de)(de)(de)(de)180萬(wan)(wan)噸，也(ye)僅僅產(chan)(chan)生(sheng)了(le)幾十萬(wan)(wan)噸左(zuo)右的(de)(de)(de)(de)缺口，而(er)(er)煤(mei)頭(tou)(tou)適(shi)量增產(chan)(chan)，似乎這個(ge)缺口會更小(xiao)，但真的(de)(de)(de)(de)是這樣嗎？筆者認為(wei)天然氣(qi)的(de)(de)(de)(de)影響不(bu)(bu)能僅考(kao)(kao)慮氣(qi)頭(tou)(tou)尿(niao)素(su)(su)，而(er)(er)是要(yao)考(kao)(kao)慮對總(zong)氮(dan)的(de)(de)(de)(de)影響，因(yin)為(wei)川渝地(di)(di)區(qu)(qu)的(de)(de)(de)(de)合(he)成氨(an)也(ye)基本都停了(le)，影響到(dao)(dao)氯化銨(an)、磷(lin)酸銨(an)和硝銨(an)的(de)(de)(de)(de)生(sheng)產(chan)(chan)，而(er)(er)這些非尿(niao)素(su)(su)企業要(yao)生(sheng)產(chan)(chan)，就會從(cong)其它地(di)(di)區(qu)(qu)進合(he)成氨(an)，進一(yi)步壓縮(suo)其它地(di)(di)區(qu)(qu)煤(mei)頭(tou)(tou)尿(niao)素(su)(su)的(de)(de)(de)(de)產(chan)(chan)量（農(nong)民(min)用肥也(ye)考(kao)(kao)慮的(de)(de)(de)(de)是總(zong)氮(dan)，而(er)(er)不(bu)(bu)是僅指尿(niao)素(su)(su)）。筆者整理了(le)一(yi)下國(guo)(guo)家(jia)統計局的(de)(de)(de)(de)數據(ju)(ju)，假如氣(qi)荒延續(xu)(xu)到(dao)(dao)2月(yue)(yue)底(di)（確定(ding)事(shi)件），川渝地(di)(di)區(qu)(qu)減(jian)(jian)少的(de)(de)(de)(de)總(zong)氮(dan)為(wei)92萬(wan)(wan)噸，折尿(niao)素(su)(su)200萬(wan)(wan)噸；延續(xu)(xu)到(dao)(dao)3月(yue)(yue)底(di)，減(jian)(jian)少的(de)(de)(de)(de)總(zong)氮(dan)約(yue)129萬(wan)(wan)噸，折尿(niao)素(su)(su)280萬(wan)(wan)噸。再(zai)考(kao)(kao)慮其他地(di)(di)區(qu)(qu)氣(qi)頭(tou)(tou)企業（如云南(nan)、西北等）停產(chan)(chan)，筆者估算若氣(qi)荒到(dao)(dao)2月(yue)(yue)底(di)，全(quan)國(guo)(guo)減(jian)(jian)少總(zong)氮(dan)折尿(niao)素(su)(su)在250萬(wan)(wan)噸以上(shang)(shang)；到(dao)(dao)3月(yue)(yue)底(di)這個(ge)數據(ju)(ju)可能在350萬(wan)(wan)噸以上(shang)(shang)。
再來看表觀消費(fei)量和社會(hui)庫(ku)存(cun)(cun)。2017年國(guo)內尿(niao)素(su)表觀消費(fei)量快速下降(jiang)，降(jiang)幅近400萬(wan)噸。之前筆(bi)者(zhe)分析過，今年玉(yu)米(mi)種植面積大(da)(da)幅下降(jiang)，但工業(ye)需(xu)求應該穩(wen)中有升。按玉(yu)米(mi)種植面積下降(jiang)5千(qian)萬(wan)畝、每畝少用尿(niao)素(su)60斤算，減(jian)(jian)少的尿(niao)素(su)需(xu)求量在150萬(wan)噸左右，大(da)(da)大(da)(da)低于表觀消費(fei)量地下降(jiang)，筆(bi)者(zhe)推斷，這個巨大(da)(da)的差距是社會(hui)庫(ku)存(cun)(cun)的減(jian)(jian)少。事實上，今年尿(niao)素(su)價格一直較為堅挺，可以(yi)充分證明(ming)今年的社會(hui)庫(ku)存(cun)(cun)大(da)(da)大(da)(da)低于往年。
現在(zai)算一下到(dao)明(ming)年2、3月份國內的尿(niao)素(su)(su)供銷平衡情(qing)(qing)況(kuang)：假(jia)設社會庫存(cun)較去年同期減(jian)少100萬噸(dun)(dun)，在(zai)尿(niao)素(su)(su)出口(kou)為零的情(qing)(qing)況(kuang)下，氣荒(huang)到(dao)2月底，同比尿(niao)素(su)(su)供應量減(jian)少200萬噸(dun)(dun)；到(dao)3月底，尿(niao)素(su)(su)減(jian)少供應270萬噸(dun)(dun)，如果(guo)有(you)出口(kou)，這個缺(que)口(kou)更(geng)大，也就(jiu)是說，今年尿(niao)素(su)(su)是緊(jin)平衡，明(ming)年尿(niao)素(su)(su)供應將(jiang)更(geng)加緊(jin)張。
有人(ren)說，中國(guo)尿素(su)還是產(chan)能(neng)過剩(sheng)，只(zhi)要價格(ge)(ge)(ge)高了(le)，會(hui)刺激煤頭企業增加(jia)產(chan)量，但這個結論根本(ben)站(zhan)不住腳：鋼鐵、水泥和煤炭等(deng)行業的(de)生產(chan)利潤都達到了(le)近30%，我們沒(mei)看(kan)到產(chan)量的(de)明顯(xian)增長，原(yuan)因何在？受到環保和去(qu)產(chan)能(neng)地剛性約束，使得(de)供應(ying)量已經(jing)失去(qu)了(le)對(dui)價格(ge)(ge)(ge)的(de)響應(ying)能(neng)力，價格(ge)(ge)(ge)上漲(zhang)并不能(neng)帶來供應(ying)的(de)增加(jia)。在尿素(su)行業也同樣(yang)存在著制約產(chan)量增加(jia)的(de)剛性約束：天然(ran)氣供應(ying)和環保。在這些約束因素(su)沒(mei)有解(jie)除的(de)情(qing)況下，通過增加(jia)淡儲等(deng)方法來平衡供求只(zhi)會(hui)讓價格(ge)(ge)(ge)越(yue)漲(zhang)越(yue)高。
價格(ge)告誡會(hui)和增加淡儲體現的(de)是政府不希望化肥價格(ge)大幅上漲，但(dan)需要對癥下藥才會(hui)有好的(de)效(xiao)果。
