目前國內(nei)興起(qi)草(cao)(cao)甘膦(lin)擴(kuo)產熱(re)潮,行業(ye)前景被市場廣泛積(ji)極看好(hao),未來的(de)(de)成長性有待進一步挖掘和提煉。由(you)于(yu)從技(ji)術和商業(ye)價值(zhi)上(shang)看,世界目前尚無可以替代草(cao)(cao)甘膦(lin)的(de)(de)新除草(cao)(cao)劑品種(zhong),草(cao)(cao)甘膦(lin)需(xu)求不斷(duan)高速增長,草(cao)(cao)甘膦(lin)的(de)(de)市場景氣(qi)度至少(shao)還可維持(chi) 10年以上(shang)。
隨著孟山都(dou)專利(li)在各個(ge)地區到期,孟山都(dou)對(dui)全球市(shi)場的控制力下降,草甘膦(lin)生產逐漸向(xiang)低成本(ben)的國家(jia)尤其中(zhong)國轉移。在高利(li)潤(run)的背景下,對(dui)于(yu)產能(neng)的擴大將使得未(wei)來競爭將較為激(ji)烈(lie),主要(yao)是從工(gong)藝技術路線、規模、出口渠道等進行競爭。
對于我國(guo)(guo)國(guo)(guo)內新入(ru)的草甘(gan)膦生產商,環(huan)保要求的提高(gao)以及原料/出(chu)口渠道的獲(huo)取將(jiang)是目前(qian)最大的障礙。隨著國(guo)(guo)家(jia)對于“節(jie)能減(jian)排”的日益(yi)重視,國(guo)(guo)家(jia)政(zheng)策(ce)方面對于環(huan)評、安評,農藥生產的登記證、許可證、定點生產資格的管制越來越嚴格。政(zheng)策(ce)審批手續(xu)所需(xu)要的時間(jian)一般(ban)較長,需(xu)要1年多甚至(zhi)兩(liang)年的時間(jian)。
對于我國(guo)(guo)國(guo)(guo)內新入的(de)(de)草甘膦生產(chan)商(shang),不僅面(mian)臨資本,行政(zheng)方面(mian)的(de)(de)壁壘,對環保(bao)要求(qiu)的(de)(de)提高以及原(yuan)料/出口渠(qu)道(dao)的(de)(de)獲取將是目(mu)前最大的(de)(de)障(zhang)礙(ai)。
資本壁壘:
自(zi)2008年3月1日起(qi),發改委將提高(gao)新(xin)農藥(yao)企(qi)(qi)業(ye)核(he)(he)準注冊(ce)資金最低要求:原藥(yao)企(qi)(qi)業(ye)5000萬元,投資規(gui)(gui)模不(bu)低于(yu)(yu)5000萬元(不(bu)含土地使(shi)用(yong)費(fei)),其中環保投資不(bu)低于(yu)(yu)投資規(gui)(gui)模的15%;制(zhi)劑企(qi)(qi)業(ye)3000萬元,投資規(gui)(gui)模不(bu)低于(yu)(yu)2000萬元(不(bu)含土地使(shi)用(yong)費(fei)),環保投資應不(bu)低于(yu)(yu)投資規(gui)(gui)模的8%;不(bu)再(zai)受理(li)分裝企(qi)(qi)業(ye)核(he)(he)準;不(bu)再(zai)受理(li)乳油和(he)微乳油劑制(zhi)劑加工企(qi)(qi)業(ye)核(he)(he)準。制(zhi)劑企(qi)(qi)業(ye)新(xin)增原藥(yao)生產(chan),須重(zhong)新(xin)核(he)(he)準;還(huan)有環保因素,由于(yu)(yu)草甘膦生產(chan)過(guo)程中需要進行相應的污染治(zhi)理(li),一些小的生產(chan)商(shang)缺乏治(zhi)理(li)污染的實(shi)力,也得不(bu)到政府方(fang)面的支持,
行政壁壘:
《農(nong)藥(yao)生產(chan)(chan)(chan)(chan)管(guan)理(li)辦(ban)法》規(gui)定,首次頒發(fa)的(de)(de)(de)農(nong)藥(yao)生產(chan)(chan)(chan)(chan)批準證(zheng)書的(de)(de)(de)有效(xiao)(xiao)期為(wei)(wei)2年(nian)(試產(chan)(chan)(chan)(chan)期),換發(fa)的(de)(de)(de)農(nong)藥(yao)生產(chan)(chan)(chan)(chan)批準證(zheng)書的(de)(de)(de)有效(xiao)(xiao)期原(yuan)藥(yao)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)為(wei)(wei)5年(nian),復配加(jia)工及分裝產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)為(wei)(wei)3年(nian)。未來(lai)資金、環保(bao)、質量等不(bu)達標的(de)(de)(de)小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)(ye)將逐步被(bei)淘汰(tai)。隨(sui)著行業(ye)(ye)(ye)準入(ru)標準的(de)(de)(de)提(ti)高(gao)以及延續(xu)(xu)核(he)準工作的(de)(de)(de)逐步展開,小(xiao)(xiao)規(gui)模、低(di)水(shui)平投資將受到抑制,同時(shi)(shi)預計將有30%~40%的(de)(de)(de)農(nong)藥(yao)生產(chan)(chan)(chan)(chan)企業(ye)(ye)(ye)不(bu)能通過延續(xu)(xu)核(he)準而被(bei)淘汰(tai)。發(fa)改委提(ti)高(gao)新核(he)準農(nong)藥(yao)企業(ye)(ye)(ye)門檻(jian),將促使(shi)不(bu)規(gui)范的(de)(de)(de)小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)(ye)退(tui)出舞臺,為(wei)(wei)大型企業(ye)(ye)(ye)創造了和諧的(de)(de)(de)發(fa)展空(kong)間。隨(sui)著國家對(dui)于(yu)“節能減排”的(de)(de)(de)日益重視,國家政策方面對(dui)于(yu)環評(ping)(ping)、安評(ping)(ping),農(nong)藥(yao)生產(chan)(chan)(chan)(chan)的(de)(de)(de)登記證(zheng)、許(xu)可(ke)證(zheng)、定點生產(chan)(chan)(chan)(chan)資格的(de)(de)(de)管(guan)制越(yue)來(lai)越(yue)嚴格。政策審批手(shou)續(xu)(xu)所需要(yao)的(de)(de)(de)時(shi)(shi)間一般較長,需要(yao)1年(nian)多甚至兩年(nian)的(de)(de)(de)時(shi)(shi)間。
原(yuan)(yuan)料壁(bi)壘:新(xin)(xin)安(an)股(gu)份以(yi)及其(qi)他大型生(sheng)產(chan)企業有(you)自己的固定原(yuan)(yuan)料供應廠(chang)商(shang)。新(xin)(xin)進入(ru)的小(xiao)廠(chang)商(shang)由于資(zi)金規模不足基本上不可能自建(jian)(jian)上下游一(yi)體的草甘(gan)膦生(sheng)產(chan)線,而(er)合作渠道也沒有(you)建(jian)(jian)立。在草甘(gan)膦需求增(zeng)加,大廠(chang)商(shang)紛紛加大生(sheng)產(chan)負荷或者通過別種方式增(zeng)產(chan)之時,小(xiao)廠(chang)商(shang)要想(xiang)拿到穩定的原(yuan)(yuan)料,實(shi)行連續(xu)生(sheng)產(chan),但(dan)在原(yuan)(yuan)料供應方面(mian)就難以(yi)保證。
出口渠道壁壘:
我國的(de)(de)草(cao)甘膦產(chan)品(pin)(pin)主(zhu)要是(shi)原藥,一(yi)般供應給國外大(da)(da)(da)型廠商來(lai)生(sheng)產(chan)草(cao)甘膦制(zhi)劑,并無法實(shi)(shi)現對農(nong)藥使用(yong)者的(de)(de)直接銷(xiao)售。這(zhe)個部分主(zhu)要的(de)(de)制(zhi)約在(zai)于(yu)(1).我國海關(guan)出(chu)口規定實(shi)(shi)施配額制(zhi)度(du),產(chan)品(pin)(pin)來(lai)源必須嚴格說明。對于(yu)無法獲得(de)國家審(shen)批的(de)(de)偷(tou)偷(tou)擴產(chan)的(de)(de)小廠商產(chan)品(pin)(pin),很難通(tong)過海關(guan)出(chu)口。(2).不同(tong)生(sheng)產(chan)廠家由于(yu)工(gong)藝不同(tong)、技(ji)術指標不同(tong),生(sheng)產(chan)出(chu)來(lai)的(de)(de)產(chan)品(pin)(pin)質(zhi)量差別較大(da)(da)(da)。大(da)(da)(da)型廠商一(yi)般傾向于(yu)選擇穩定的(de)(de)合作伙伴。若不同(tong)質(zhi)量原藥產(chan)品(pin)(pin)混用(yong),則(ze)會增大(da)(da)(da)生(sheng)產(chan)中(zhong)工(gong)藝控制(zhi)成本,且(qie)不一(yi)定可(ke)以完全保證產(chan)品(pin)(pin)質(zhi)量的(de)(de)穩定。綜(zong)合來(lai)講,這(zhe)將(jiang)是(shi)新入小廠商的(de)(de)最(zui)大(da)(da)(da)障(zhang)礙之一(yi)。
技術專利壁壘:
即使(shi)對(dui)(dui)上面的(de)(de)題(ti)解決報非常(chang)樂觀的(de)(de)態度。那么從技術(shu)以(yi)(yi)及工(gong)(gong)藝(yi)的(de)(de)角度來分(fen)析,因為草甘膦生(sheng)產(chan)專利技術(shu)眾多,使(shi)用不同工(gong)(gong)藝(yi)都可(ke)以(yi)(yi)實現生(sheng)產(chan)。但是,不同工(gong)(gong)藝(yi)之間以(yi)(yi)及同類工(gong)(gong)藝(yi)關鍵環節(jie)指標的(de)(de)差異,對(dui)(dui)于(yu)產(chan)品(pin)最后的(de)(de)質量和(he)收率均(jun)有(you)很大的(de)(de)影響。如(ru)果(guo)不進行長(chang)期的(de)(de)技術(shu)積累,想要短時間內掌握國內較高水平的(de)(de)工(gong)(gong)藝(yi)不是可(ke)能的(de)(de)。所以(yi)(yi)可(ke)以(yi)(yi)預計,新進入(ru)者的(de)(de)工(gong)(gong)藝(yi)成本將被限定(ding)在一個較高的(de)(de)價格之上。
其它壁壘:
建設以(yi)及治(zhi)污技術的(de)(de)開發都是一個(ge)較長期的(de)(de)工程,亦非短期之力(li)可以(yi)實現。可以(yi)預(yu)計受(shou)(shou)巨大(da)(da)利潤(run)驅動(dong)的(de)(de)小廠商,即使(shi)(shi)上(shang)(shang)馬了草(cao)甘膦項(xiang)目,在環境(jing)污染(ran)方(fang)面的(de)(de)控制成本將十(shi)分(fen)巨大(da)(da)。在原有并不(bu)低的(de)(de)工藝(yi)成本之上(shang)(shang)附(fu)加了較高的(de)(de)環境(jing)污染(ran)成本,再(zai)加上(shang)(shang)之前所述對于(yu)原料/出口渠(qu)道的(de)(de)獲取的(de)(de)障礙。我們的(de)(de)判(pan)斷是,即使(shi)(shi)在 08 年底(di)有很多廠商受(shou)(shou)利益驅動(dong)打算/進行(xing)草(cao)甘膦項(xiang)目的(de)(de)生產,也無法使(shi)(shi)得(de)供需關(guan)系發生大(da)(da)的(de)(de)逆轉。國內草(cao)甘膦行(xing)業的(de)(de)景氣度起碼可以(yi)延續一年以(yi)上(shang)(shang)。
對于我國國內新入的草甘膦生產商,環保要求的提高以及原料/出口渠道的獲取將是目前最大的障礙。考慮到新進入者技術積累不夠造成的高工藝成本和環境處理成本,我們的判斷是,即使在 08 年底有很多廠商受利益驅動打算/進行草甘膦項目的生產,也無法使得供需關系發生大的逆轉。國內草甘膦行業的景氣度起碼可以延續一至兩年。我們將密切關注行業趨勢及可能的變化,為投資者及時提供信息。
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