2011年1-10月份，我國化肥行業投資同比增長三成，氮肥產業投資平穩增長，磷、鉀肥同比仍呈下滑態勢，復混肥、有機肥料及微生物肥等新型肥料投資保持高速增長態勢。我國化肥產量整體呈下降態勢，其中氮肥、磷肥下降較為明顯，鉀肥增長，尿素庫存(cun)主要集中在生產(chan)環節。由于今年化肥市(shi)場價格(ge)相對較高，行業利潤水(shui)平明顯(xian)回升(sheng)。
預計2012年(nian)(nian)國(guo)內化(hua)肥(fei)供應(ying)有保障，但電力、煤炭價格(ge)(ge)上漲(zhang)會增加生(sheng)產(chan)企業(ye)的(de)成本壓力。為應(ying)對近年(nian)(nian)來(lai)化(hua)肥(fei)市場(chang)價格(ge)(ge)的(de)大幅波(bo)動，基(ji)層經(jing)(jing)銷(xiao)商已經(jing)(jing)形成“現(xian)買現(xian)賣”的(de)經(jing)(jing)營模式(shi)，這使得大量產(chan)品積壓在生(sheng)產(chan)企業(ye)或者大型批發商手(shou)中，待施肥(fei)旺季到(dao)來(lai)時(shi)，基(ji)層經(jing)(jing)銷(xiao)商集(ji)中拿貨，受鐵(tie)路運力制約(yue)，局部地區可能出現(xian)短時(shi)間的(de)供應(ying)緊張及價格(ge)(ge)大幅波(bo)動現(xian)象。
化肥行業投資同(tong)比增長三成，新型肥料投資增幅(fu)大幅(fu)提高
; 中(zhong)國石油和化工聯合(he)會數(shu)據顯示，2011年前10個月，我國化肥(fei)(fei)投(tou)(tou)資(zi)1006.9億元，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長25.5%。其(qi)中(zhong)氮肥(fei)(fei)行業投(tou)(tou)資(zi)同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長30.6%，磷(lin)肥(fei)(fei)投(tou)(tou)資(zi)同(tong)(tong)比(bi)下降17.6%，鉀肥(fei)(fei)投(tou)(tou)資(zi)同(tong)(tong)比(bi)下降9.6%，復混肥(fei)(fei)投(tou)(tou)資(zi)同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長27.6%，有機肥(fei)(fei)料及微生物肥(fei)(fei)料投(tou)(tou)資(zi)同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長47.2%，其(qi)他肥(fei)(fei)料投(tou)(tou)資(zi)同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長156.7%。
從近年投(tou)資(zi)(zi)變化態(tai)(tai)勢看(kan)，氮肥(fei)(fei)產業投(tou)資(zi)(zi)在經過2008、2009年持(chi)續(xu)高速增(zeng)長后，2010年出現(xian)明顯(xian)下滑(hua)，一直(zhi)到今年4月(yue)份才開始(shi)回升；磷(lin)肥(fei)(fei)、鉀肥(fei)(fei)投(tou)資(zi)(zi)依然維(wei)持(chi)同比(bi)下滑(hua)態(tai)(tai)勢，但從單月(yue)投(tou)資(zi)(zi)水平來看(kan)，鉀肥(fei)(fei)投(tou)資(zi)(zi)已出現(xian)增(zeng)長跡象(xiang)；復混肥(fei)(fei)、有機肥(fei)(fei)料(liao)及(ji)微(wei)生(sheng)物肥(fei)(fei)、其他(ta)肥(fei)(fei)料(liao)投(tou)資(zi)(zi)明顯(xian)保持(chi)高速增(zeng)長態(tai)(tai)勢。圖1：近年我國氮肥(fei)(fei)月(yue)度投(tou)資(zi)(zi)額變化趨勢(單位：萬元(yuan)；%)數據來源：中國石油和化工聯合(he)會
值得關注(zhu)的是，在氮(dan)(dan)(dan)(dan)肥(fei)(fei)產(chan)(chan)能(neng)(neng)已(yi)(yi)經過剩的情(qing)況下，我國(guo)氮(dan)(dan)(dan)(dan)肥(fei)(fei)投(tou)資依然維持(chi)(chi)穩定增(zeng)長態(tai)勢。中國(guo)氮(dan)(dan)(dan)(dan)肥(fei)(fei)工業(ye)協會相關負(fu)責人表示，氮(dan)(dan)(dan)(dan)肥(fei)(fei)新(xin)(xin)增(zeng)產(chan)(chan)能(neng)(neng)多(duo)來自大(da)型環(huan)保設備(bei)投(tou)入，且呈逐漸向新(xin)(xin)疆、內蒙古、山(shan)西等煤炭資源產(chan)(chan)地集中態(tai)勢。由于近幾(ji)年(nian)氮(dan)(dan)(dan)(dan)肥(fei)(fei)市場持(chi)(chi)續低迷，部(bu)分產(chan)(chan)能(neng)(neng)已(yi)(yi)經退出。據中國(guo)氮(dan)(dan)(dan)(dan)肥(fei)(fei)工業(ye)協會近期統計(ji)，全國(guo)現(xian)有的6600萬噸尿素產(chan)(chan)能(neng)(neng)中，有525萬噸產(chan)(chan)能(neng)(neng)是無(wu)效產(chan)(chan)能(neng)(neng)，雖然今年(nian)計(ji)劃有500萬噸新(xin)(xin)建產(chan)(chan)能(neng)(neng)投(tou)產(chan)(chan)，但絕大(da)多(duo)數都推(tui)遲到2012年(nian)或(huo)更靠后。隨著我國(guo)氮(dan)(dan)(dan)(dan)肥(fei)(fei)產(chan)(chan)業(ye)結構(gou)調整(zheng)的推(tui)進，全國(guo)區域間氮(dan)(dan)(dan)(dan)肥(fei)(fei)產(chan)(chan)能(neng)(neng)差異(yi)越(yue)來越(yue)大(da)。
我(wo)國氮磷肥產量明顯下降尿素(su)庫存主要集中在生產環節
中(zhong)(zhong)國化(hua)工(gong)信息中(zhong)(zhong)心數(shu)據顯示，今年前10個月(yue)，我(wo)國氮(dan)(dan)(dan)磷鉀(jia)肥(fei)產(chan)量(liang)(liang)達(da)5318.25萬(wan)(wan)噸(dun)(折純量(liang)(liang))，同(tong)比(bi)下降5.99%。分品種(zhong)看(kan)，氮(dan)(dan)(dan)肥(fei)產(chan)量(liang)(liang)達(da)3667.46萬(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)比(bi)下降6.27%，其中(zhong)(zhong)尿素(su)產(chan)量(liang)(liang)2268.13萬(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)比(bi)下降1.53%；磷肥(fei)產(chan)量(liang)(liang)1286.53萬(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)比(bi)下降7.7%；鉀(jia)肥(fei)產(chan)量(liang)(liang)366.51萬(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)比(bi)增長4.57%。圖2：近(jin)年我(wo)國氮(dan)(dan)(dan)磷鉀(jia)肥(fei)月(yue)度產(chan)量(liang)(liang)變(bian)化(hua)(單位：萬(wan)(wan)噸(dun)，折純量(liang)(liang))數(shu)據來源：中(zhong)(zhong)國化(hua)工(gong)信息中(zhong)(zhong)心
因市(shi)場低(di)迷，今(jin)年1-5月份氮(dan)肥企(qi)(qi)業(ye)開工率(lv)持(chi)續(xu)低(di)位運(yun)行(xing)，尿素(su)月產量同比(bi)持(chi)續(xu)下降；6月份國內市(shi)場回暖(nuan)，企(qi)(qi)業(ye)生產積極性提高，產量逐漸增加；但到(dao)10月份企(qi)(qi)業(ye)開工率(lv)再次(ci)大幅下滑。中國氮(dan)肥工業(ye)協會11月中旬調查顯示，全國尿素(su)企(qi)(qi)業(ye)開工率(lv)僅70%。
近期隨著淡儲企業陸續進貨冬儲，市場銷售形勢好轉，企業生產積極性提高，開工率開始回升。從庫存方面看，今年前7個月尿素生產企業庫存量逐月下降，進入8月份開始呈上升態勢，截至10月底全國生產企業尿素庫存為160.2萬噸，較去年同期增長28.4%。中國農資流通協會數據顯示，截至11月份，國內流通環節化肥庫存約2012萬噸，同比增長5.59%。其中，尿素庫存665.13萬噸，同比下降4.97%；磷酸二銨庫存173.2萬噸，同比增長8.8%。綜合分析認為，由于尿素市場價格波動較大，流通環節尤其是基層經銷商盡量減少存貨。
今年國內(nei)化肥行業利(li)潤明顯回升，近(jin)期國內(nei)尿素、磷(lin)酸二(er)銨(an)價格呈(cheng)上漲態勢
中國石油和化工聯合會提供的數據顯示，1-9月份，全國化肥行業利潤總額302.97億元，同比增長109.9%。其中，氮肥利潤達93.56億元，同比增長350.3%；磷肥利潤達28.42億元，同比增長115.9%；鉀肥利潤達54.74億元，同比增長53.6%；復混肥利潤92.32億元，同比增長61.6%。新華社經濟分析師分析認為，利潤水平大幅提高主要原因是產品價格上漲。如2011年尿素、氯化鉀(60%)的全國出廠(chang)平均價分別(bie)為2065元/噸、3050元/噸，分別(bie)上漲24.8%、22.9%。
今年以來國內化肥市(shi)場價格呈持(chi)續(xu)上漲態勢(shi)，到9月份(fen)達到年內最高(gao)點，進入10月份(fen)開始(shi)下滑，近期尿素、磷(lin)酸二銨(an)出廠價出現(xian)不同幅度上漲，氯化鉀價格相對(dui)平(ping)穩(wen)。
截至11月中旬，山東地區尿素出廠價降至1950元/噸，較10月初下降約260元/噸。由于南方部分地區用肥需求增加，加之國內電價上調及部分經銷商和復合肥生(sheng)產(chan)(chan)企業少量采購，市(shi)場(chang)價(jia)格開始反彈(dan)，目(mu)前山(shan)東(dong)(dong)地區(qu)出廠價(jia)已漲至2100元/噸左右。10月底云南(nan)、湖北(bei)陸續有生(sheng)產(chan)(chan)企業下(xia)調磷酸二銨東(dong)(dong)北(bei)到站價(jia)至3100元/噸，但經(jing)銷商備貨積(ji)極性(xing)仍然不高(gao)，隨后出廠價(jia)呈小幅上漲態勢，截至目(mu)前湖北(bei)、云南(nan)、貴(gui)州等地生(sheng)產(chan)(chan)企業東(dong)(dong)北(bei)地區(qu)到站價(jia)已漲至3300-3400元/噸。
明(ming)年國(guo)內化肥供應有保障，但電力(li)、煤炭價格上(shang)漲增(zeng)加成本壓(ya)力(li)；警惕(ti)基(ji)層(ceng)經銷商“現買(mai)現賣(mai)”帶來局部供應緊張
針(zhen)對明年春耕國(guo)內化肥市場供需形勢，雖然部分地區(qu)開(kai)工率易受電(dian)力、天然氣供應(ying)緊(jin)張影響，但(dan)在整體氮磷肥產能過剩(sheng)、且嚴格控制出口的(de)(de)情(qing)況下，預計春耕期(qi)間市場供應(ying)是有保障的(de)(de)，價(jia)格仍將維持相(xiang)對高(gao)位(wei)。
對于鉀(jia)肥(fei)供(gong)應，中國無機(ji)鹽(yan)工業協(xie)會鉀(jia)鹽(yan)(肥(fei))行業分(fen)會常(chang)務副秘書長亓昭(zhao)英介紹(shao)說，預計(ji)今年(nian)(nian)(nian)(nian)國產鉀(jia)肥(fei)結轉庫存(cun)135.51萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)，港口(kou)進口(kou)鉀(jia)肥(fei)結轉75.6萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)，流(liu)通環節(jie)庫存(cun)約50.4萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)，累計(ji)結轉庫存(cun)261.51萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)，較(jiao)去年(nian)(nian)(nian)(nian)同期相比(bi)增長71%。按照國內(nei)產能計(ji)算，預計(ji)明年(nian)(nian)(nian)(nian)產量達400萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)；預計(ji)2012年(nian)(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)(nian)鉀(jia)肥(fei)需(xu)求量將維持在(zai)2011年(nian)(nian)(nian)(nian)的655萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)左右。由此判斷(duan)，國內(nei)產量加(jia)進口(kou)鉀(jia)肥(fei)基本能夠保障供(gong)應。
從生(sheng)產成本(ben)來看，近期電(dian)(dian)力(li)、煤(mei)炭價格上(shang)漲，尿(niao)素(su)企(qi)(qi)業(ye)生(sheng)產成本(ben)壓力(li)增加(jia)。中國(guo)氮(dan)肥工業(ye)協(xie)會對重點氮(dan)肥生(sheng)產企(qi)(qi)業(ye)調查了解到(dao)，山(shan)東省氮(dan)肥企(qi)(qi)業(ye)用(yong)電(dian)(dian)每千(qian)瓦時(shi)(shi)上(shang)漲5.8分，尿(niao)素(su)成本(ben)每噸(dun)上(shang)漲65元(yuan)；河南(nan)省氮(dan)肥企(qi)(qi)業(ye)用(yong)電(dian)(dian)每千(qian)瓦時(shi)(shi)上(shang)漲4.29分，尿(niao)素(su)成本(ben)上(shang)漲45元(yuan)/噸(dun)；山(shan)西(xi)省氮(dan)肥企(qi)(qi)業(ye)用(yong)電(dian)(dian)每千(qian)瓦時(shi)(shi)上(shang)漲4-6分，尿(niao)素(su)成本(ben)上(shang)漲50-70元(yuan)/噸(dun)。
2011年10月份，全國氮肥企業原料煤(無煙煤)平均到廠價1474元/噸，比去年同期上漲38.5%。中國氮肥工業協會相關負責人表示，近期有傳言2012年無煙煤價格還要繼續上漲，其中無煙塊煤每噸約上漲100元，無煙粉煤每噸約上漲60元。
局部(bu)地(di)區(qu)天然氣、電(dian)力供應(ying)緊(jin)張(zhang)，可能導致(zhi)部(bu)分地(di)區(qu)產量下降。據(ju)中(zhong)國(guo)氮(dan)肥(fei)工業協會(hui)12月中(zhong)旬的調查，當時(shi)晉城(cheng)4家氮(dan)肥(fei)企業(合計尿素(su)產能450萬噸(dun)(dun)/年(nian)(nian))平均(jun)開工率僅45%；西南地(di)區(qu)因天然氣供應(ying)緊(jin)張(zhang)停產產能達1.37萬噸(dun)(dun)/日(約450萬噸(dun)(dun)/年(nian)(nian))，其中(zhong)重慶建峰二(er)期年(nian)(nian)產80萬噸(dun)(dun)尿素(su)裝置(zhi)從建成到現在已一年(nian)(nian)多，一直沒有生產。
截至目前，國(guo)內經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)(shang)尤(you)其是基(ji)層(ceng)經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)(shang)觀(guan)望情緒依然比(bi)較嚴重。近年(nian)化肥市場價(jia)格的(de)(de)(de)大(da)幅波(bo)(bo)動，使得基(ji)層(ceng)經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)(shang)已經(jing)形(xing)成“現(xian)買現(xian)賣”的(de)(de)(de)經(jing)營模式，大(da)量產品(pin)積壓在生產企業或者大(da)型批發商(shang)(shang)手中，待施肥旺季到來時(shi)，基(ji)層(ceng)經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)(shang)集中拿貨(huo)，受鐵路運力制約(yue)，局部地區可(ke)能出現(xian)短(duan)時(shi)間的(de)(de)(de)供(gong)應緊張及價(jia)格大(da)幅波(bo)(bo)動現(xian)象(xiang)。
