蟲害危機蔓延
來(lai)自河(he)北省農業廳的消息顯(xian)示，受連續降雨影(ying)響，三代(dai)黏蟲在河(he)北迅速蔓延，且發生面積大、范圍(wei)廣、密度高，為近20年(nian)來(lai)最嚴重(zhong)的一次，全(quan)省發生面積近1000萬畝。目前，幼蟲即將進入(ru)暴食階段(duan)，也是大秋(qiu)作物生長的關鍵時期，一旦防治不及時，會造成嚴重(zhong)減(jian)產甚至絕收。
申銀萬國分析師錢紅兵指出，受連續降雨影響，三代黏蟲在河北、吉林等地區迅速蔓延，昨日農藥股呈現普漲格局，首次因素影(ying)響頗大；正由于病蟲(chong)災害(hai)影(ying)響，預計(ji)2012年(nian)全國農(nong)藥市場(chang)需求將保持旺盛。
事實(shi)上，除北方各(ge)地面(mian)臨三代黏蟲(chong)(chong)(chong)的災害(hai)，我國南(nan)方各(ge)地水災蟲(chong)(chong)(chong)害(hai)也較往(wang)年(nian)嚴(yan)重。據全(quan)國農作物重大病蟲(chong)(chong)(chong)測報網監測，今(jin)年(nian)水稻(dao)重大病蟲(chong)(chong)(chong)已累計(ji)發(fa)生3.5億(yi)畝次，同比(bi)(bi)增(zeng)加21%。其(qi)中，稻(dao)飛虱(shi)已累計(ji)發(fa)生1.1億(yi)畝次，同比(bi)(bi)增(zeng)加76%，遷(qian)入時間(jian)之早(zao)、遷(qian)入范(fan)圍之廣(guang)、遷(qian)入數量(liang)之大、田間(jian)蟲(chong)(chong)(chong)量(liang)上升(sheng)之快為近(jin)5年(nian)罕見，長(chang)江流域以南(nan)大部(bu)稻(dao)區(qu)呈大發(fa)生態勢，湖南(nan)、貴州、四(si)川等(deng)部(bu)分稻(dao)區(qu)為近(jin)20年(nian)來最重年(nian)份。
同時，近(jin)期(qi)鬧得沸沸揚(yang)揚(yang)的張(zhang)裕“農藥”殘留(liu)時間也被認為會推動農藥行(xing)(xing)業的產品(pin)升級。雖然(ran)張(zhang)裕官方及監管部門均就(jiu)此作出(chu)回(hui)應，并(bing)稱產品(pin)并(bing)無(wu)問(wen)題(ti)，但關于農藥殘留(liu)問(wen)題(ti)的爭論(lun)再度浮(fu)出(chu)水面。椰島集團董事長助理肖竹青就(jiu)此分析(xi)認為，張(zhang)裕葡萄酒陷農藥殘留(liu)風(feng)波(bo)，或成(cheng)行(xing)(xing)業分水嶺，“要改(gai)變事后(hou)監督的行(xing)(xing)為方式，要提前介(jie)入，提前預防，教育農民科學種(zhong)植葡萄，學會使用(yong)無(wu)殘留(liu)農藥。”
卓創資訊的(de)農(nong)(nong)藥分析師王立晨表示，張裕此(ci)次深(shen)陷農(nong)(nong)藥風波，在一定程度上(shang)會推動(dong)國內(nei)農(nong)(nong)藥產品進一步更新(xin)(xin)換代，對行業而言是長期利好。目(mu)前，國內(nei)產品結構仍以低端為(wei)(wei)主，產品較(jiao)國際先進產品也較(jiao)為(wei)(wei)落后，雖然(ran)目(mu)前已(yi)經展(zhan)現(xian)出(chu)向高新(xin)(xin)技術產品過(guo)渡的(de)趨(qu)勢，但這一事件無疑將加快過(guo)渡趨(qu)勢，利于(yu)行業的(de)整體(ti)發展(zhan)。
農(nong)藥價(jia)格(ge)穩步回升
對于行業的整體發展，錢紅兵認為，農藥股的牛市值得期待。此前農藥板塊一直備受市場關注，草甘膦概(gai)念更是市場焦點，加(jia)上(shang)整(zheng)個(ge)農業板(ban)塊景(jing)氣度(du)高(gao)(gao)。昨日農藥(yao)股再(zai)度(du)上(shang)揚(yang)，前期炒作資金(jin)仍為(wei)背(bei)后(hou)主因(yin)。由于(yu)目前農藥(yao)板(ban)塊個(ge)股市值(zhi)不大，受諸多利好(hao)因(yin)素(su)影響(xiang)，板(ban)塊內有望誕生一些高(gao)(gao)成長個(ge)股，投(tou)資者可以(yi)適當關注。
興業證(zheng)券(quan)分析師鄭方鑣指出，在歷經(jing)2009—2011年連續三個“小年”后，今年農藥生產企(qi)業高負荷、低庫存，下游(you)企(qi)業采購積極(ji)，出口同比大幅增加，主流產品價格穩(wen)步回(hui)升，農藥行(xing)業上市公司的經(jing)營情況(kuang)同比顯(xian)著好轉。
對于行(xing)業持(chi)續(xu)景氣的原(yuan)因(yin)，鄭(zheng)方鑣認為(wei)(wei)，主要(yao)是“供給(gei)格(ge)局(ju)持(chi)續(xu)改善”。在連續(xu)三年(nian)低迷之后(hou)，國(guo)內大(da)(da)量中(zhong)小企業退出市場，主流產品產能過(guo)剩程度(du)顯著(zhu)下降；另(ling)一方面(mian)，大(da)(da)量企業受制于環保壓力(li)無法(fa)發揮正常生產能力(li)。而今年(nian)全(quan)國(guo)農作物重大(da)(da)病蟲害總體呈中(zhong)高(gao)發態(tai)勢(shi)，成為(wei)(wei)觸發行(xing)業景氣上行(xing)的有(you)力(li)契機。王立晨也(ye)指出，上半年(nian)東南亞、南美接連爆發病蟲危機，我(wo)國(guo)相關(guan)企業出口明顯提速，也(ye)對原(yuan)藥價格(ge)的高(gao)位進行(xing)了支撐。
鄭方鑣還(huan)認為(wei)(wei)，高壁壘(lei)產品的(de)(de)產業轉移仍在(zai)持續推(tui)進(jin)，對板塊形成長期利(li)好。從中長期視角看，國(guo)內(nei)農藥(yao)行業承接(jie)海外產能轉移的(de)(de)進(jin)程仍在(zai)持續。這一(yi)領(ling)域的(de)(de)國(guo)內(nei)優勢(shi)企業依托自身(shen)的(de)(de)綜合(he)優勢(shi)，并在(zai)一(yi)系(xi)列產品上建立排他(ta)性的(de)(de)合(he)作關系(xi)，從而(er)獲得(de)較為(wei)(wei)豐厚(hou)的(de)(de)利(li)潤。
相對于鄭方鑣(biao)的(de)樂觀(guan)，王(wang)立晨態度(du)則較為謹(jin)慎。“目前(qian)整個農業行業的(de)景(jing)氣(qi)度(du)的(de)確(que)很高；不(bu)(bu)過(guo)這些(xie)都是過(guo)去式，下半年的(de)行情依(yi)舊存(cun)在(zai)一些(xie)變數(shu)。”國內農藥(yao)產品(pin)結構并不(bu)(bu)合(he)理，技術上競爭(zheng)力不(bu)(bu)足，雖然局面正在(zai)逐步改善，但(dan)短(duan)期(qi)內難有實質(zhi)性的(de)好(hao)轉。其次，需求(qiu)方面也(ye)存(cun)在(zai)一定的(de)變數(shu)。下半年國外蟲情一旦出現反復，對股價也(ye)將(jiang)造成影(ying)響(xiang)；同(tong)時(shi)，由于目前(qian)原藥(yao)價格過(guo)高，也(ye)可能會(hui)影(ying)響(xiang)冬(dong)儲的(de)需求(qiu)，從而影(ying)響(xiang)行業景(jing)氣(qi)度(du)。
王立晨建議，農藥行業的高景氣度短期內仍舊值得關注，但中長期行情仍待確立。從本次蟲情來看，菊酯、吡蟲啉行業有望直接獲益，相關企業也值得關注。菊酯方面，行業格局穩定，產品結構優化是增長重要動力；吡蟲啉出口市場持續旺盛，產能實際過剩程度低。
