自2004年至2012年，中央已經連續九年發布了以“三農”為主題的中央一號文件。1月12日，在北京召開的2013中國農業發展新年論壇上，中央農村工作領導小組副組長陳錫文表示，2013年一號文件仍將聚焦農業。經驗表明，政策驅動與冬儲啟動將為氮肥、磷肥帶來階段性投資機會。從經營角度看，一些上市公司如華魯恒升、云天化、和邦股份、湖北宜化、興化集團和六國化工等存在交易機會。
提高門(men)檻杜絕過剩產能
2013年1月1日，由工信部發布的《合成氨行業準入條件》正式實施。該文件明確提出：原則上不得興建以天然氣和無煙塊煤為原料的合成氨裝置；三年內，煤炭調入省區原則上不得新建合成氨產能；新建合成氨生產裝置，單系列生產規模應不低于1000噸/日等準入條件。這大大提高了合成氨行業準入門檻。行業人士普遍認為，此舉對中小型氮肥企業構成沖擊，單以煤為原料配套尿素的(de)新建(jian)合成氨裝置應采(cai)用連續氣化工藝這一要求，足以把(ba)中小型企(qi)業(ye)擋在(zai)門外。同時(shi)，排污、技(ji)改整(zheng)(zheng)改不達標(biao)的(de)企(qi)業(ye)將面臨被淘汰的(de)命運，這有助于制止合成氨行(xing)業(ye)盲(mang)目(mu)投資和低(di)水(shui)平(ping)重復(fu)建(jian)設。因此，在(zai)行(xing)業(ye)整(zheng)(zheng)合的(de)大背景下(xia)，對華魯恒升、云天化、湖北宜化等大型上市公司(si)將是利好因素。
關稅新政產生積極影(ying)響
財政部于2012年12月17日發布《2013年關(guan)稅(shui)(shui)實施(shi)方案》。該方案規定：自2013年1月1日起，對氮肥、磷肥淡季(ji)(ji)出口(kou)關(guan)稅(shui)(shui)適度下(xia)調。氮肥出口(kou)方面，淡旺季(ji)(ji)時間段與去年相(xiang)同(tong)，但稅(shui)(shui)率有所下(xia)調。尿(niao)素產(chan)品淡季(ji)(ji)出口(kou)價(jia)格不(bu)高(gao)于基準價(jia)格時的稅(shui)(shui)率將由(you)7%降為(wei)2%，其他礦物氮肥及化學(xue)氮肥的淡季(ji)(ji)出口(kou)稅(shui)(shui)率、肥料用(yong)氯化銨的出口(kou)稅(shui)(shui)率同(tong)樣下(xia)降5個百分點，調整(zheng)為(wei)2%。
磷肥出口方面，磷酸氫二銨、磷酸二氫銨及磷酸二氫銨與磷酸氫二銨的混合物、重過磷酸鈣、其他礦物磷肥或化學磷肥、其他含氮磷兩種肥效元素的礦物肥料或化學肥料、其他肥料的淡季出口稅率均由7%下調至5%。在磷肥出口淡季時間的劃定上，比去年增加1個月。《方案》實施后，生產企業反映，遠看有利于化肥出(chu)口，緩(huan)解國內(nei)(nei)化肥市場供大(da)于求的矛盾，近(jin)看(kan)對(dui)當前的冬儲有(you)較大(da)促進作用，近(jin)期尿素價(jia)格出(chu)現緩(huan)慢抬(tai)頭(tou)，出(chu)廠價(jia)2100元/噸上漲到2150元/噸，就是很好的佐(zuo)證。六國化工等(deng)作為國內(nei)(nei)重點(dian)大(da)型磷復肥生(sheng)(sheng)產(chan)骨(gu)干企業表示，新(xin)政出(chu)臺(tai)將對(dui)他們產(chan)生(sheng)(sheng)積(ji)極影(ying)響。
冬儲啟動價格隨時反彈(dan)
春(chun)天的腳步近了，化(hua)肥市場有(you)望(wang)迎來(lai)需求旺(wang)季，然而，春(chun)耕(geng)行情(qing)往往取決于(yu)(yu)冬(dong)儲(chu)(chu)的強度。由于(yu)(yu)總需求增(zeng)幅(fu)較小(xiao)，因(yin)此(ci)冬(dong)儲(chu)(chu)強度越小(xiao)、經銷(xiao)(xiao)商庫存(cun)越低，春(chun)耕(geng)時的需求就會(hui)集中暴發。市場人士反映，安徽一些(xie)地方(fang)由于(yu)(yu)冬(dong)儲(chu)(chu)周期太長，存(cun)在一定風險，當(dang)地經銷(xiao)(xiao)商冬(dong)季基本(ben)不(bu)(bu)(bu)做(zuo)淡儲(chu)(chu)；河南(nan)經銷(xiao)(xiao)商擔(dan)心價格不(bu)(bu)(bu)穩定，也對冬(dong)儲(chu)(chu)有(you)所保(bao)留，而有(you)的甚至因(yin)為資(zi)金緊(jin)張而不(bu)(bu)(bu)得(de)不(bu)(bu)(bu)放棄。整體而言，冬(dong)儲(chu)(chu)水(shui)平并不(bu)(bu)(bu)高，隨著(zhu)目前冬(dong)儲(chu)(chu)啟(qi)動，一些(xie)地區化(hua)肥價格即出現(xian)小(xiao)幅(fu)上(shang)漲(zhang)。
其次，復合肥廠家開工率逐步(bu)提高(gao)，原料采(cai)購(gou)更加(jia)積(ji)極，拉動(dong)化(hua)肥(fei)需求，目(mu)前山東復合（混(hun)）肥(fei)企業的(de)開工率回升到70%以上。資料顯示，山東、遼(liao)寧、浙(zhe)江、廣西(xi)等地肥(fei)市正(zheng)在陸續(xu)回暖。像復合肥(fei)龍頭公(gong)司金(jin)正(zheng)大、史丹利(li)等在渠(qu)道(dao)和品牌(pai)上建立優(you)勢，并且通過豐富(fu)高(gao)效的(de)營銷手段不斷優(you)化(hua)渠(qu)道(dao)，有望(wang)帶來良好預(yu)期。
成本上升封殺(sha)下跌(die)空(kong)間
目(mu)前全球約(yue)有85%合成(cheng)氨及化肥(fei)是以天(tian)然(ran)(ran)氣(qi)(qi)原料和天(tian)然(ran)(ran)氣(qi)(qi)凝析(xi)液(ye)生(sheng)(sheng)產的(de)(de)(de)。而國(guo)內尿(niao)素(su)7000多萬噸(dun)的(de)(de)(de)總產能中(zhong)，氣(qi)(qi)頭(tou)尿(niao)素(su)僅約(yue)占28%，部(bu)分(fen)省份的(de)(de)(de)氣(qi)(qi)價改革對(dui)氮(dan)肥(fei)生(sheng)(sheng)產企業(ye)產生(sheng)(sheng)重(zhong)大(da)影響。據了(le)解，尿(niao)素(su)生(sheng)(sheng)產耗費(fei)的(de)(de)(de)天(tian)然(ran)(ran)氣(qi)(qi)量(liang)較(jiao)大(da)，每噸(dun)尿(niao)素(su)耗費(fei)天(tian)然(ran)(ran)氣(qi)(qi)要在600立方米以上。四川(chuan)的(de)(de)(de)一些企業(ye)內供氣(qi)(qi)不(bu)足用(yong)氣(qi)(qi)量(liang)五分(fen)之一，大(da)部(bu)分(fen)天(tian)然(ran)(ran)氣(qi)(qi)價格(ge)要在2元以上，導致成(cheng)本大(da)幅(fu)度上升，這成(cheng)就了(le)魯西化工、云(yun)天(tian)化等向(xiang)下具有安全邊際，向(xiang)上價格(ge)彈性較(jiao)大(da)的(de)(de)(de)煤頭(tou)企業(ye)。
此外，2013年(nian)1月9日，發(fa)改(gai)委發(fa)布的《特(te)殊和(he)稀缺煤(mei)類(lei)開(kai)發(fa)利用管(guan)理暫行規(gui)定(ding)》正式實施，開(kai)啟了稀缺煤(mei)種走(zou)入保護性開(kai)發(fa)的時代，推動無(wu)煙塊煤(mei)價(jia)格上(shang)(shang)漲成為必然，這(zhe)勢必傳導(dao)到下游，造成尿素成本上(shang)(shang)升，有效封殺(sha)了下跌空間。加之(zhi)人力、運輸等成本價(jia)格上(shang)(shang)升，支撐(cheng)化肥價(jia)格上(shang)(shang)漲。
