2018年，在供給側結構性改革、政策利好、環保督察等因素影響下，整個肥料行業呈現回暖跡象，尿素、磷酸一銨、磷酸二銨、氯化鉀、硫酸鉀等主要產品(pin)價格(ge)均有所上漲。
01
氮肥：供(gong)應量(liang)大減(jian)，漲幅最(zui)大
2018年(nian)(nian)，可以說是氮肥行(xing)業高質量發展的一年(nian)(nian)。繼去年(nian)(nian)扭(niu)虧為盈后，行(xing)業效益進一步好(hao)轉。
數(shu)據能證明行業(ye)在回(hui)暖。據國家統計局數(shu)據顯(xian)示，今(jin)年(nian)1~8月份，氮肥行業(ye)主(zhu)營業(ye)務收入1428.3億元(yuan)，同比(bi)增長(chang)15.4%；全行業(ye)利潤總額49.6億元(yuan)(2016年(nian)凈(jing)虧損74.1億元(yuan))，同比(bi)增長(chang)31.6%。
在(zai)產品價格上(shang)，也較去(qu)年同期有所(suo)回(hui)升。據(ju)中(zhong)(zhong)國氮肥(fei)工(gong)業(ye)(ye)協(xie)會統計(ji)，1~8月份(fen)尿(niao)素累計(ji)出(chu)廠(chang)(chang)價1885元(yuan)/噸(dun)(dun)，同比上(shang)漲(zhang)(zhang)327元(yuan)/噸(dun)(dun)，漲(zhang)(zhang)幅21%。9月，市(shi)場(chang)價格回(hui)升至1900元(yuan)/噸(dun)(dun)左右。10月初，受(shou)國際尿(niao)素價格上(shang)漲(zhang)(zhang)影響，國內尿(niao)素出(chu)廠(chang)(chang)價上(shang)漲(zhang)(zhang)至2100元(yuan)/噸(dun)(dun)左右。之后，隨著國際尿(niao)素市(shi)場(chang)逐漸降(jiang)溫，國內市(shi)場(chang)也回(hui)落到2000元(yuan)左右的水平(ping)。據(ju)中(zhong)(zhong)國氮肥(fei)工(gong)業(ye)(ye)協(xie)會調(diao)查，11月第三周，小顆粒尿(niao)素出(chu)廠(chang)(chang)價格2045元(yuan)/噸(dun)(dun)，同比上(shang)漲(zhang)(zhang)21.91%；大(da)顆粒尿(niao)素平(ping)均出(chu)廠(chang)(chang)價格2083元(yuan)/噸(dun)(dun)，同比上(shang)漲(zhang)(zhang)23.96%。
尿(niao)素(su)價(jia)格上(shang)漲(zhang)，主(zhu)要是受(shou)國內氮肥(fei)產(chan)能過剩(sheng)壓力逐漸(jian)緩解(jie)，供(gong)需基本(ben)平衡，原材料(liao)價(jia)格上(shang)漲(zhang)等因素(su)影響。2018年(nian)，隨著國家(jia)政策的不(bu)斷出臺，尿(niao)素(su)產(chan)能在不(bu)斷的下降，產(chan)量創下歷史新低(di)。據協會統計，2015-2017年(nian)尿(niao)素(su)共(gong)新增產(chan)能470萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，退出產(chan)能1160萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，總產(chan)能減少(shao)約690萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)。2017年(nian)年(nian)底全國尿(niao)素(su)產(chan)能7417萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，2018年(nian)新增200萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)，其中有1040萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)產(chan)能長期停(ting)車，目前有效產(chan)能約為6577萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)。
1-10月份，全(quan)國累計合(he)成氨產量(liang)(liang)4553.3萬噸(dun)（實(shi)物量(liang)(liang)，下(xia)(xia)同(tong)），同(tong)比降低(di)4.3%；氮(dan)肥(fei)產量(liang)(liang)3042.9萬噸(dun)（折純量(liang)(liang)，下(xia)(xia)同(tong)），同(tong)比降低(di)7.0%；尿素產量(liang)(liang)4237.3萬噸(dun)（實(shi)物量(liang)(liang)，下(xia)(xia)同(tong)），同(tong)比降低(di)7.4%。
除了產能(neng)影響外(wai)，原料價格上(shang)漲也為市場行情提供(gong)了支(zhi)撐。據(ju)了解，今年(nian)以來(lai)，受煤(mei)炭(tan)和天然氣供(gong)應短缺、價格上(shang)漲影響，加上(shang)企業(ye)環保支(zhi)出增大，國內尿素生產成本明顯提高(gao)。1－10月(yue)全國氮肥企業(ye)無煙塊(kuai)煤(mei)平(ping)均到廠價1153元/噸(dun)(dun)，同比上(shang)漲205元/噸(dun)(dun)，漲幅(fu)21.6%，煙煤(mei)平(ping)均到廠價637元/噸(dun)(dun)，同比上(shang)漲39元/噸(dun)(dun)，漲幅(fu)6.5%。
今年6月(yue)份以來，氣價逐月(yue)上(shang)(shang)漲(zhang)，到(dao)10月(yue)份，合同量(liang)天然氣價格上(shang)(shang)漲(zhang)0.45元(yuan)/立方(fang)米(mi)，上(shang)(shang)浮(fu)22.7%，超出合同量(liang)的部分(fen)按照進口LNG價格折算(suan)（目(mu)前為3.42元(yuan)/立方(fang)米(mi)）。煤和天然氣均為生(sheng)產氮肥的主要原料，煤價和氣價上(shang)(shang)漲(zhang)導致氮肥生(sheng)產成本(ben)明(ming)顯提高，漲(zhang)幅達200－300元(yuan)/噸。
進入冬季以來，天然氣供應緊張，氣頭企業已陸陸續(xu)續(xu)停(ting)產(chan)不少。今年天然氣采用(yong)“停(ting)三限二”的政策，2018年11月(yue)-2019年3月(yue)，五個月(yue)的時間內(nei)三個月(yue)裝置(zhi)停(ting)車(che)(che)（影響產(chan)能530萬噸(dun)(dun)），兩個月(yue)限氣30%（影響產(chan)能約170萬噸(dun)(dun)），若今年停(ting)車(che)(che)時間延長至3個月(yue)，氣頭企業產(chan)量將明顯(xian)低(di)于往年同期，氮肥的缺口會(hui)越來越大。
“隨著未來‘斷氣停車’、‘限煤’和‘錯峰生產’等限制因素的出現，日產能最低可能降至11萬噸左右的水平，再創新低。”寧波磷復肥會上，河南心連心化肥有限公司銷售公司總(zong)經理(li)盧述林在分析(xi)今冬明(ming)春尿素(su)市(shi)場(chang)時說到，預計今冬明(ming)春的尿素(su)供(gong)應量將比(bi)去(qu)年減少(shao)110萬(wan)噸(dun)，市(shi)場(chang)缺口達到200萬(wan)噸(dun)，整體(ti)供(gong)求將處于(yu)緊平衡狀態(tai)。
02
磷肥：磷礦石(shi)產量下降(jiang)，支撐(cheng)磷肥(fei)價格上漲
2018年，磷肥價格整體(ti)呈現上升趨勢。
云(yun)南(nan)云(yun)天(tian)化農(nong)資連鎖有(you)限公(gong)司副(fu)總經理陳(chen)進表示，磷(lin)酸(suan)一(yi)銨、磷(lin)酸(suan)二(er)銨價(jia)格較去年(nian)同期有(you)明顯好轉。國內市場(chang)磷(lin)酸(suan)一(yi)銨年(nian)均(jun)漲(zhang)幅24.8%，磷(lin)酸(suan)二(er)銨年(nian)均(jun)漲(zhang)幅13.7%，國際市場(chang)磷(lin)酸(suan)二(er)銨年(nian)均(jun)漲(zhang)幅更是達到17.7%。
2018年，二銨市(shi)(shi)場(chang)分為三個階段：1-4月(yue)(yue)初的冬(dong)儲備(bei)肥(fei)及(ji)春耕用肥(fei)市(shi)(shi)場(chang)，4月(yue)(yue)-10月(yue)(yue)底的出(chu)口(kou)市(shi)(shi)場(chang)以及(ji)8月(yue)(yue)-10月(yue)(yue)初的秋季小麥肥(fei)市(shi)(shi)場(chang)。
第一階段，正值春耕時節，受原料價(jia)格(ge)高企影響，二銨價(jia)格(ge)維持高位。此時國內(nei)價(jia)格(ge)和出(chu)口(kou)(kou)價(jia)格(ge)差距較(jiao)大，企業出(chu)口(kou)(kou)意愿較(jiao)低(di)，二銨主要(yao)以內(nei)銷市場(chang)為主。進入二季(ji)度(du)后，國內(nei)市場(chang)需(xu)求(qiu)進入淡季(ji)，出(chu)口(kou)(kou)市場(chang)逐步開(kai)啟。受印度(du)市場(chang)補貼和二季(ji)度(du)磷酸價(jia)格(ge)上(shang)調提振，再加之巴印需(xu)求(qiu)刺(ci)激，出(chu)口(kou)(kou)價(jia)格(ge)呈現穩步上(shang)行趨勢，由1月份的2630元(yuan)/噸上(shang)漲至10月份的2850元(yuan)/噸。
6月份(fen)后，受到(dao)國(guo)際價(jia)格(ge)(ge)上(shang)(shang)漲(zhang)和人(ren)民幣(bi)匯率貶值等(deng)因素影(ying)響(xiang)，出(chu)口(kou)價(jia)格(ge)(ge)開始大于國(guo)內價(jia)格(ge)(ge)，保持同(tong)步上(shang)(shang)漲(zhang)并基本(ben)穩(wen)定在統一水平。在國(guo)際市場(chang)的支撐下(xia)，2018年國(guo)內夏(xia)秋季磷肥市場(chang)價(jia)格(ge)(ge)穩(wen)步上(shang)(shang)升(sheng)。
原(yuan)(yuan)料與成(cheng)(cheng)本是影響磷(lin)(lin)肥價(jia)格的主要(yao)原(yuan)(yuan)因之一。以磷(lin)(lin)酸二(er)銨為例，每生產1噸(dun)磷(lin)(lin)酸二(er)銨需要(yao)消耗1.6噸(dun)磷(lin)(lin)礦石(shi)、0.45噸(dun)硫(liu)磺(huang)和0.22噸(dun)合(he)成(cheng)(cheng)氨(an)。“2018年(nian)，磷(lin)(lin)酸二(er)銨主要(yao)原(yuan)(yuan)料成(cheng)(cheng)本同(tong)比(bi)漲(zhang)幅較大，硫(liu)磺(huang)價(jia)格同(tong)比(bi)增(zeng)加(jia)76.5%、合(he)成(cheng)(cheng)氨(an)價(jia)格同(tong)比(bi)增(zeng)加(jia)21.7%、磷(lin)(lin)礦石(shi)價(jia)格同(tong)比(bi)增(zeng)加(jia)35.5%。” 陳進表示。
原料方面，我國磷(lin)(lin)(lin)礦石(shi)(shi)供應量在降低。受政策影(ying)響(xiang)，今年(nian)以來我國磷(lin)(lin)(lin)礦石(shi)(shi)產量大幅下(xia)滑。1-7月我國累計(ji)生產磷(lin)(lin)(lin)礦石(shi)(shi)6133萬(wan)噸，較去年(nian)同(tong)期(qi)下(xia)降2588萬(wan)噸，下(xia)降30%。磷(lin)(lin)(lin)礦石(shi)(shi)產量下(xia)降導(dao)致市場(chang)供應趨緊，受此影(ying)響(xiang)，磷(lin)(lin)(lin)礦石(shi)(shi)價格在過去一年(nian)出現連續大幅上漲，對磷(lin)(lin)(lin)肥產量產生中長期(qi)影(ying)響(xiang)。
綜合產量(liang)、原料等多方(fang)面因(yin)素，磷肥產品(pin)在(zai)2018年(nian)價格不斷平穩(wen)爬升。
03
鉀肥：整體呈現先抑后揚走勢
2018年，鉀(jia)(jia)肥市(shi)場整體呈(cheng)現先跌后(hou)漲的趨勢。一(yi)季度(du)進口鉀(jia)(jia)集中到(dao)貨，但農用肥終端需求清淡，價格略(lve)有回落；隨后(hou)國(guo)產(chan)鉀(jia)(jia)和進口鉀(jia)(jia)供應減少(shao)，供需緊平(ping)衡(heng)，市(shi)場價格維(wei)穩(wen)上漲，并一(yi)直處于相(xiang)對高位(wei)運行。
我國鉀(jia)肥供(gong)應(ying)主要來源于進口和國產兩個(ge)方(fang)面。2009年之(zhi)后，中國市(shi)場氯化鉀(jia)供(gong)應(ying)數(shu)量急劇增加，近三(san)年處于相(xiang)對平(ping)穩水平(ping)，自給率保(bao)持在50%左右。
2015年國(guo)內(nei)鉀(jia)肥(fei)總(zong)供應(ying)量(liang)達到巔峰1774萬噸(dun)(dun)，那(nei)一年鉀(jia)肥(fei)進口量(liang)也達到歷(li)史(shi)最高(gao)峰943萬噸(dun)(dun)，之后開始(shi)下降并趨于平穩。2017年，中國(guo)鉀(jia)肥(fei)進口總(zong)量(liang)為753萬噸(dun)(dun)，2018年全(quan)年預計700萬噸(dun)(dun)氯化鉀(jia)，進口鉀(jia)肥(fei)數量(liang)相對(dui)穩定。
“國內(nei)氯化鉀產(chan)能主要集中在(zai)青海(hai)，隨著多年(nian)不斷(duan)開采，產(chan)能已接近穩(wen)定，產(chan)量總體(ti)保持平(ping)穩(wen)。”據中化集團農業事業部陳勝(sheng)男(nan)介紹，2016年(nian)，國產(chan)氯化鉀產(chan)量達到最大值(zhi)。之后(hou)增長率逐漸下降(jiang)，在(zai)2017年(nian)降(jiang)為負值(zhi)。2018年(nian)1至10月份產(chan)量較(jiao)去年(nian)有所減少。
受氣候(hou)、能源(yuan)、礦源(yuan)等因(yin)素(su)限制，近一年國內鉀肥產量出現波動，整體開工率維持在60%-70%水平，部分(fen)地區出現停(ting)產和開工不(bu)良(liang)情況(kuang)，供應上存在著階段性(xing)減少。
從需求(qiu)來(lai)看，果蔬已(yi)經成為中國市場最大(da)的(de)(de)(de)需鉀作物，其(qi)對于(yu)鉀肥的(de)(de)(de)需求(qiu)將隨其(qi)種植面積的(de)(de)(de)不斷擴大(da)、施(shi)用水平的(de)(de)(de)更加平衡(heng)而不斷提高。考慮(lv)到消費升(sheng)級、種植結構(gou)調整及合理(li)施(shi)肥導向(xiang)等因(yin)素(su)，增(zeng)強(qiang)作物品質將是農業種植的(de)(de)(de)主要方向(xiang)，未來(lai)中國鉀肥市場需求(qiu)還會有一定的(de)(de)(de)增(zeng)長空間。
但隨著國(guo)內(nei)供給側改革進(jin)一步(bu)推進(jin)，國(guo)內(nei)鉀肥(fei)產能將(jiang)趨于穩定，資源型鉀肥(fei)產量(liang)增幅放緩(huan)，未來產量(liang)將(jiang)保持穩定。陳勝男表(biao)示(shi)，產量(liang)穩定，需求增長，未來鉀肥(fei)市場仍將(jiang)需要進(jin)口貨源補充。
國(guo)際方面，由于供(gong)給偏緊且需求旺盛，國(guo)際鉀肥(fei)價格上(shang)漲(zhang)強(qiang)勁。在巴西(xi)，鉀肥(fei)平均(jun)到岸價格從去年(nian)7月的265元美(mei)(mei)(mei)元/噸(dun)上(shang)漲(zhang)到360美(mei)(mei)(mei)元/噸(dun)，漲(zhang)幅達36%。9月17日下午(wu)，中國(guo)進(jin)口(kou)鉀肥(fei)聯合談判小組與BPC就2018中國(guo)鉀肥(fei)大合同價格達成(cheng)一(yi)致，價格為CFR290美(mei)(mei)(mei)元/噸(dun)，較2017年(nian)合同價格上(shang)漲(zhang) 60 美(mei)(mei)(mei)元/噸(dun)。
根據(ju)往年情(qing)況，大合(he)同簽(qian)訂后市場將(jiang)呈現供過于(yu)求的態勢，價(jia)格難于(yu)支撐(cheng)出(chu)現松動(dong)，出(chu)現持續下(xia)跌；在四(si)季度(du)國(guo)產鉀發運困難，供應量下(xia)降(jiang)，需(xu)求開始啟動(dong)，總體出(chu)現供不應求的形勢，加之氮磷肥大幅上漲，鉀肥價(jia)格還(huan)將(jiang)繼續反彈(dan)。
